光伏需求潜力无忧，景气度季节性波动不改明后年高增长预期，终端价格结构有望保持较优状态，制造业价格与盈利预期中枢存在超预期空间，建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的主辅材料环节以及格局较好的紧缺环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备、TOPCon电池以及在对新技术宽口径储备的龙头企业，电站环节亦值得关注。风电整体需求景气持续验证，海上风电高增长进入兑现期，大宗原材料价格松动有望释放产业链盈利，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海缆、轴承等环节以及整机环节有望取得格局突破的企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪逐步触底，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能有望随新能源发电上量迎来快速发展，海外储能已开始绘制陡峭成长曲线，国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌6.03%，其中风电板块下跌3.59%，工控自动化下跌5.14%，发电设备下跌5.19%，新能源汽车指数下跌5.51%，核电板块下跌5.51%，锂电池指数下跌6.18%，光伏板块下跌6.8%。
　　本周行业重点信息：新能源汽车：宁德时代与英国Gresham House达成近7.5GWh长期供货意向协议，双方将根据市场需求，将合作规模扩大至10GWh。宁德时代德国工厂首批电芯量产下线。美国财政部推迟发布EV税收抵免指导意见。工信部：1-10月全国锂电总产量超过580GWh。LG新能源计划在2022年至2026年间投资4万亿韩元在韩国扩大电池生产。江淮汽车拟17.04亿元收购安徽蔚来部分资产。光伏风电：隆基绿能12月单晶硅片价格公示：此次硅片厚度均减薄5μm，166mm由6.24元/片下降至4.54元/片，降幅27%；182mm由7.42元/片下降至5.4元/片，降幅27%。三峡江苏大丰800MW海上风电项目前期专题总承包招标。储能：内蒙古印发新型储能发展若干政策：容量补偿上限0.35元/kWh，加大分时电价实施力度。氢能：中石化内蒙2.9GW风光制氢一体化项目审批通过。
　　本周公司重点信息：恩捷股份：①上海恩捷与国轩高科签订《年度采购合同》，2023年上海恩捷向国轩高科交付不含税总金额约23亿元的产品。②上海恩捷2023年度拟向蜂巢能源供应不超19亿元锂电池隔离膜产品。中熔电气：拟推331.39万股2022年限制性股票激励计划，业绩考核目标为以2021年营收为基数，2023-2027年各年度营收复合增长率不低于25%。亚玛顿：拟于2023-2025年向晶澳科技销售光伏玻璃，预计销量合计2.76亿平米，合同总金额约60亿元人民币。金风科技：①转让参股公司澳洲Stockyard Hill项目公司49%股权。②金风国际分别以0.9亿、0.975亿澳元向MNSWind转让Moorabool北区和南区25%股权并授出剩余26%股权期权。联泓新科：拟定增募资不超20.2亿元用于新能源材料和生物可降解材料一体化项目。国轩高科：拟向江苏国轩增资16.34亿元加快动力锂电池产能项目建设。科力远：宜春力元拟与湖南雅城、珠海科恒共同投资建设磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等新能源锂电池正极材料生产基地项目。亿纬锂能：SJ01 BMS项目通过ASPICECL2认证。奥特维：中标一道新能源“划焊一体机项目”招标，中标金额合计约1.55亿元。节能风电：拟26.17亿元投建4个风电项目，合计510MW。协鑫能科：子公司与Zim-ThaiTantalum津巴布韦签署锂矿资源开发合作协议。嘉元科技：江西嘉元“年产2万吨电解铜箔项目”部分生产线正式试产。正泰电器：正泰安能拟进行增资扩股引进投资者，增资总金额22.294亿元。
　　风险提示：原材料价格波动；价格竞争超预期；投资增速下滑；政策不达预期；国际贸易摩擦风险；新冠疫情影响超预期。
　　

研究报告全文：电力设备证券研究报告行业周报2022年12月25日TableIndustryRank电力设备与新能源行业TableTitle强于大市12月第4周周报宁德时代海外布局加速硅片价格进一步下探光伏需求潜力无忧景气度季节性波动不改明后年高增长预期终端价格结构有望保持较优状态制造业价格与盈利预期中枢存在超预期空间建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的主辅材料环节以及格局较好的紧缺环节新技术方面建议优先布局HJT电池设备TOPCon电池以及在对新技术宽口径储备的龙头企业电站环节亦值得关注风电整体需求景气持续验证海上风电高增长进入兑现期大宗原材料价格松动有望释放产业链盈利建议优先配臵业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海缆轴承等环节以及整机环节有望取得格局突破的企业新能源汽车全球景气度持续向上短期情绪逐步触底看好需求持续较快增长电芯等环节竞争格局较优中镍高压锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级钠离子电池获产业重点关注有望在某些细分领域实现应用储能有望随新能源发电上量迎来快速发展海外储能已开始绘制陡峭成长曲线国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量在电池与电力电子技术系统集成终端渠道等方面有优势的企业将充分受益维持行业强于大市评级本周板块行情本周电力设备和新能源板块下跌603其中风电板块下跌工控自动化下跌发电设备下跌新能源汽车359514519指数下跌551核电板块下跌551锂电池指数下跌618光伏板块下跌68本周行业重点信息新能源汽车宁德时代与英国GreshamHouse达成近75GWh长期供货意向协议双方将根据市场需求将合作规模扩大至10GWh宁德时代德国工厂首批电芯量产下线美国财政部推迟发布EV税收抵免指导意见工信部1-10月全国锂电总产量超过580GWhLG新能源计划在2022年至2026年间投资4万亿韩元在韩国扩大电池生产江淮汽车拟1704亿元收购安徽蔚来部分资产光伏风电隆基绿能12月单晶硅片价格公示此次硅片厚度均减薄5m166mm由624元片下降至454元片降幅27182mm由742元片下降至54元片降幅27相关研究报告三峡江苏大丰800MW海上风电项目前期专题总承包招标储能内蒙古电力设备与新能源行业12月第3周周报中印发新型储能发展若干政策容量补偿上限035元kWh加大分时电价Tablerelatedreport实施力度氢能中石化内蒙29GW风光制氢一体化项目审批通过央经济会议支持新能源车消费11月光伏新增装机747GW20221218本周公司重点信息恩捷股份上海恩捷与国轩高科签订年度采购合同2023年上海恩捷向国轩高科交付不含税总金额约23亿元的产品上海恩捷2023年度拟向蜂巢能源供应不超19亿元锂电池隔离膜产品中熔电气拟推33139万股2022年限制性股票激励计划业绩考核目标为以2021年营收为基数2023-2027年各年度营收复合增长率不低于25中银国际证券股份有限公司亚玛顿拟于2023-2025年向晶澳科技销售光伏玻璃预计销量合计276具备证券投资咨询业务资格亿平米合同总金额约60亿元人民币金风科技转让参股公司澳洲StockyardHill项目公司49股权金风国际分别以09亿0975亿澳元电气设备向MNSWind转让Moorabool北区和南区25股权并授出剩余26股权期证券分析师李可伦权联泓新科拟定增募资不超202亿元用于新能源材料和生物可降解TableAnalyser材料一体化项目国轩高科拟向江苏国轩增资1634亿元加快动力锂电862120328524kelunlibocichinacom池产能项目建设科力远宜春力元拟与湖南雅城珠海科恒共同投资证券投资咨询业务证书编号S1300518070001建设磷酸铁锂磷酸锰铁锂等新能源锂电池正极材料生产基地项目亿纬锂能SJ01BMS项目通过ASPICECL2认证奥特维中标一道新能源联系人李扬划焊一体机项目招标中标金额合计约155亿元节能风电拟2617亿元投建4个风电项目合计510MW协鑫能科子公司与Zim-ThaiyanglibocichinacomTantalum津巴布韦签署锂矿资源开发合作协议嘉元科技江西嘉元年一般证券业务证书编号S1300121080041产2万吨电解铜箔项目部分生产线正式试产正泰电器正泰安能拟进行增资扩股引进投资者增资总金额22294亿元风险提示原材料价格波动价格竞争超预期投资增速下滑政策不达预期国际贸易摩擦风险新冠疫情影响超预期目录行情回顾4国内锂电市场价格观察5国内光伏市场价格观察7行业动态9公司动态10风险提示122022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报图表目录图表1申万行业指数涨跌幅比较4图表2近期主要锂电池材料价格走势6图表3光伏产品价格情况8图表4本周重要行业动态汇总9图表5本周重要公告汇总10续图表5本周重要公告汇总11附录图表6报告中提及上市公司估值表132022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报行情回顾本周电力设备和新能源板块下跌603跌幅高于大盘沪指收于304587点下跌12199点下跌385成交1296154亿深成指收于1084964点下跌44539点下跌394成交1918061亿创业板收于228619点下跌8754点下跌369成交603062亿电气设备收于900547点下跌57789点下跌603跌幅高于大盘图表1申万行业指数涨跌幅比较000100200300400500600700美容社会食品轻工计算商贸农林家用非银纺织交通公用建筑房地有色国防机械石油医药基础建筑电气传媒银行综合通信钢铁环保汽车煤炭电子护理服务饮料制造机零售牧渔电器金融服饰运输事业材料产金属军工设备石化生物化工装饰设备申万-020-061-076-107-260-271-282-291-302-313-319-322-374-375-385-414-419-466-480-487-500-510-512-519-521-522-564-571-584-586-603资料来源万得中银证券本周风电板块跌幅最小光伏板块跌幅最大风电板块下跌359工控自动化下跌514发电设备下跌519新能源汽车指数下跌551核电板块下跌551锂电池指数下跌618光伏板块下跌68本周股票涨跌幅涨幅居前五个股票为雄韬股份86亚玛顿738光一科技317新宙邦201中超控股187跌幅居前五个股票为南网科技-1544金智科技-1506博力威-1472南都电源-142晶盛机电-13452022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报4国内锂电市场价格观察锂电池本周电池市场变化不大特斯拉在美国也是降价冲销量小鹏再成立动力电池公司自研电池提上议程宁德时代位于德国图林根州的首个海外工厂实现了锂离子电池电芯的量产首批电芯由G2厂房的第一条电芯产线生产其余产线的安装调试也正在进行宁德时代与英国新能源投资商GreshamHouse储能基金公司达成近75GWh的长期供货意向协议宁德时代与长安合作成立电池公司动力电池厂商与车企捆绑合作是常态比亚迪高端汽车品牌仰望首款车型R1将于1月5日正式发布高端品牌的价格区间会在80-150万正极材料磷酸铁锂因原料黄磷价格高位回落成本端支撑减弱磷酸价格结束一个多月的持续上涨本周在9300元吨平稳运行工业一铵价格保持坚挺但下游对高价货源的接受度有所减弱工铵价格进一步上涨需要新的刺激磷酸铁老产线继续保持满负荷生产部分新产线供给量稳步提升而春节前后需求缺乏亮点支撑磷酸铁供需偏紧格局逐渐缓解再加上正极厂招标进一步压低了市场对明年的价格预期预计磷酸铁价格偏弱为主本周碳酸锂价格继续回落加上春节前后下游需求不佳磷酸铁锂厂家销售压力增大磷酸铁锂价格下行压力加大当前市场较为低迷部分企业降低了生产计划预计12月磷酸铁锂产量或将有所降低三元材料锂盐价格持续回落本周三元材料报价继续回调现阶段整体呈现有价无市的局面市场端对于明年年初的终端需求预期偏弱不少中小规模的电池厂商陆续进入放假模式开工率下滑明显目前来看主流材料厂出货预期较月初或有下滑且部分中小规模企业在抛售自身库存锂盐加剧了市场买涨不买跌的情绪短期内价格预计仍有下滑空间三元前驱体本周三元前驱体报价震荡下行镍原料方面镍价受宏观情绪带动及下游不锈钢年前需求刺激整体延续震荡硫酸镍受下游需求影响市场报价延续下行趋势钴原料方面国际钴价小幅下跌国内整体需求低迷钴价震荡走弱硫酸钴报价回落至5万元吨附近就目前而言下游三元材料企业的拿货积极性较预期偏低前驱体环节新增订单较少碳酸锂本周国内碳酸锂价格持续回落贸易商挺价心态出现松动碳酸锂成交价格继续下滑导致市场悲观情绪加重截止本周五市场上工业级碳酸锂主流报价在51-522万元吨较上周价格下降09万元吨电池级碳酸锂价格在54-555万元吨较上周价格下降125万元吨氢氧化锂粗颗粒价格在54-555万元吨较上周价格下降135万元吨氢氧化锂微粉级价格在55-565万元吨较上周价格下降115万元吨矿端厂家开工基本正常大厂基本以交付现货为主青海地区受气温下降影响叠加年底天然气淡水供应紧缺盐湖提锂产量降低且近期防控政策调整之后大量新冠病毒感染者居家调理康复国内生产物流运输受到不同程度的影响市场现货依旧偏紧从需求来看终端排产调整导致下游企业需求转弱三元和铁锂厂的采购情绪整体不高场内交易冷清下游生产商基本以去库为主场内价格博弈严重从供需情况来看预计短期内碳酸锂价格仍会继续走跌负极材料本周负极交投一般大多按需生产原材料端据了解中石油及中海油炼厂低硫焦持续出货承压市场成交价格延续跌势针状焦市场价格稳定负极材料主要消耗库存原料新签订单不多同时原料石油焦价格不断下调价格缺乏支撑价格有走弱趋势负极名义产能有所过剩但是受资金技术及下游周期影响部分负极企业投产时间有所延后负极市场整体来看受退补政策影响终端新能源汽车市场增长有限多数电池厂消耗库存为主又恰逢明年签单之日下游电池厂压价心态浓烈负极企业承压运行之前内蒙等地区受疫情影响导致的物流运输问题得以缓解但受产能及原材料的影响石墨化代加工价格仍呈下降趋势对人造石墨负极材料多成本支撑持续减弱目前来看较多负极厂为了控制成本及减少供应中断多风险选择布局完整产业链来提升自己多竞争力保温炉和坩埚供应充足价格稳定2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报5电解液本周电解液市场需求微减电解液厂家开工率微降为了获得稳定订单来源电解液厂家应收账款账期变长价格方面本周电解液价格基本稳定无明显变化原料方面本周六氟磷酸锂厂家出货量一般部分厂家的扩产速度明显放缓现有名义产能较高整体负荷有所降低价格方面当前六氟价格基本接近市场成本线本周六氟价格基本稳定无明显波动溶剂方面溶剂市场持续内卷现有产能及规划产能充足大化工企业积极寻找新的利润增长点本周溶剂价格有所回落添加剂方面当前亘元出货量排名第一在宁德加持下亘元脱颖而出本周添加剂价格稳定无明显变化短期来看1月份电解液市场或将迎来新一轮低点隔膜本周全国疫情步入高峰期隔膜以及下游电芯行业均出现较大程度影响员工出勤率普遍处于低位对企业生产以及运营产生一定影响下游市场整体表现趋弱对于下月的预期市场普遍表示不乐观整体而言动力消费表现较弱储能市场依旧表现抢眼尤其海外储能方面国内储能则受到光伏材料下跌影响装机需求短期内无法大规模释放价格方面整体上价格表现仍旧较为稳定尤其是大厂方面挺价意愿仍旧强烈小厂方面根据下游客户以及订单需求而定市场价格整体区域稳定企业动态方面2022年12月19日上海恩捷与合肥国轩高科动力能源有限公司签订年度采购合同为保证国轩高科2023年度对锂电池隔离膜产品的需求上海恩捷向国轩高科交付不含税总金额约为人民币23亿元的产品信息来源鑫椤锂电图表2近期主要锂电池材料价格走势产品种类单位202211112022111820221125202212220221292022121620221223环比锂电池元Wh092092092092092092092000NCM523万元吨349349349349347534253375146正极材料NCM811万元吨398540440440440440340074NCM523万元吨1095109510951105108108105278NCM811万元吨134137137135132513251305151硫酸钴万元吨6266575455351377三元前驱硫酸镍万元吨395412541254053953953925063体硫酸锰万元吨0685066506650665066506650665000电解钴万元吨342353513433533233060电解镍万元吨20942037199620320322322336466磷酸铁锂万元吨177177177174172172169174钴酸锂万元吨452545254525447544754354275172低容量型万元吨14614814814614614581435158锰酸锂高压实万元吨15152152151514981475154小动力型万元吨15415615615415415381515150电池级万元吨6060593582565565475223碳酸锂工业级万元吨585857356153353515283氢氧化锂万元吨57557557557055615615475241中端万元吨51515151515151000负极材料高端动力万元吨61616161616161000数码7m元平方米19191919191919000隔膜基膜动力9m元平方米145145145145145145145000动力三元万元吨7775777577757657472257225000电解液动力铁锂万元吨637637637595555555000DMC万元吨0680670670635063506150615000其他辅料六氟磷酸锂万元吨287527252652585248524852485000资料来源鑫椤锂电中银证券2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报6国内光伏市场价格观察硅料价格硅料供应规模稳步提升的背景下上游环节正在遭遇硅片用料需求急速萎缩的市场变化而且随着前期订单陆续完成履约和交付部分硅料企业逐渐面临缺乏新订单的境遇因12月以来上游环节博弈程度日趋激烈硅片环节价格急速下跌在形成价格踩踏后已开启价格战模式假设以硅片跌幅对应硅料价格的下跌幅度测算恐当前硅料价格水平难以覆盖但是在目前纷繁复杂的市场环境和快速变化中上游企业也纷纷在寻找和摸索新的商务合作模式寻求互相依托和绑定合作关系硅料价格因买卖双方心态差异以及不同硅料企业之间策略差异报价区间持续扩大而且二三线硅料企业即使主动大幅降价也难以成交的困境仍在持续截止本周三因周转速率放缓硅料环节的异常库存已经开始明显堆积预计月底包括头部企业在内的硅料企业均会面临库存压力只是程度稍有不同硅片价格单晶硅片价格战开启之后主流规格价格进入加速下跌区间以硅片龙头大厂为代表的硅片价格下跌速率发生逐日更新而且下跌幅度超前硅片环节价格踩踏严重竞争激烈各个规格的主流价格水平已经大幅低于龙头厂家前期公示价格而且由于需求端滑坡加快上游价格仍然没有趋稳迹象截止本周三182mm150m规格硅片的主流价格已经全面跌破每片55元210mm150m规格硅片价格也已跌破每片72元位臵InfoLink公示价格主要对应前周周四至本周周三的签订价格和执行范围假设以硅片价格下跌幅度对应硅料价格下跌诉求目前来看硅料环节的价格下跌幅度恐怕暂时难以对应和满足上游的激烈博弈在短期内难见真章但是即使在硅片价格大幅快速下杀的市场环境下当前硅片环节仍然面临自身异常库存水平堆高不下和稼动被迫因需求不足而下降的困境春节假期来临之前恐将继续处于秩序混乱中电池片价格本周电池片环节削价持续上演组件拉货需求萎靡而电池厂家维持高档稼动水平导致价格持续跳水在预期心理下采购方维持以天为单位的小量体采买也导致价格逐日下探从上周周四至这周三当前执行的成交价格M6M10G12尺寸落在每瓦115元人民币每瓦112-117元人民币以及每瓦114-117元人民币的价格水平其中M6尺寸电池片当前主要为国外拉货需求国内几乎已无需求量体也因此国内价格甚至每瓦1元以下的人民币价格也有出现成交凸显小众特规尺寸需求惨淡之势而今日新签订单M10G12价格甚至来到每瓦1-11元人民币的价格跌幅相比上周高达10展望后势在稼动水平维持下预期价格在12-1月将有比较陡的跌势随着需求的起量与硅片减产作用下价格跌幅收窄下才会出现缓坡组件价格本周开始需求快速收敛加之圣诞假期将开始海内外交付都在收尾组件厂家也开始收尾出清库存为年底结算准备近期低价出清库存非常规效率的组件价格也有听闻低于每瓦17元人民币的折让价格本周价格混乱成交量缩减前期高价订单已大多执行完毕已并无太多2元以上人民币的订单执行500W单玻价格约在每瓦183-198元人民币双玻每瓦185-198元人民币12月底前交单预期国内仍有机会因前期走单交付结束后小幅下滑而海外将因为假期来临价格波动趋缓海外市场价格因圣诞假期即将来临波动较小欧洲FOB价格每瓦0235-026元美金左右亚太地区FOB价格约每瓦0235-0245元美金巴西FOB价格约落在每瓦023-0245元美金印度本土FOB价格换算约每瓦032-0359元美金左右的水平美国市场价格东南亚组件DDP价格每瓦04-044元美金本土DDP价格约每瓦05-058元美金组件新签单也持续受到供应链价格快速下落的局面影响Q1报价不管海内外价格都持续下滑并有扩大趋势23Q1已可以看见每瓦178-188元人民币每瓦022-023元美金报价混乱的情势延续至明年N型电池片组件价格本周型电池片价格也受到硅片价格冲击而小幅下调HJT电池片G12价格每瓦13-14元人民币HJT电池片M6基本已在调整产线市面流通变少TOPConM10电池片当前价格约在每瓦112-125元人民币部分电池片厂家外售推广PN同价而组件价格部分目前HJT组件M6海外价格约每瓦0265-029元美金HJT组件G12价格约每瓦205-225元人民币TOPCon组件M10价格约每瓦187-205元人民币海外价格约每瓦026-027元美金信息来源PVlnfolink2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报7图表3光伏产品价格情况产品种类202211122022111720221124202212120221282022121620221222环比硅料致密料元kg303303302295288277255794单晶-166mm155m元片6262617602598560505982单晶-182mm155m美元片09430943092308990879077706951055硅片单晶-182mm155m元片746746737116956155501057单晶-210mm155m美元片1228122812071176114510240911113单晶-210mm155m元片971971955939068107201111单晶PERC-166mm229美元W0162016701650164016601550146581单晶PERC-166mm229元W131131131131131120115417单晶PERC-182mm229美元W016801730171016901710161015683电池片单晶PERC-182mm229元W135135135134132123115650单晶PERC-210mm229美元W01670172017016901701590149629单晶PERC-210mm229元W134134134134132122115574单晶PERC365-375440-450W美元W025025025024502450240235208单晶PERC365-375440-450W元W193193192191191190188105单面单182mm单面单晶PERC组件美元W026025502550250250245024204玻组件182mm单面单晶PERC组件元W198198197196196193191104210mm单面单晶PERC组件美元W026025502550250250245024204210mm单面单晶PERC组件元W198198197196196193191104182mm双面单晶PERC组件美元W0265026026025502550250245200双面双182mm双面单晶PERC组件元W22199198198195193103玻组件210mm双面单晶PERC组件美元W0265026026025502550250245200210mm双面单晶PERC组件元W22199198198195193103中国-项集中式项目单玻182210mm组件195195195193193190190000目分布式项目单玻182210mm组件199199198198198195193103光伏玻璃32mm镀膜元m22828282827527502750000辅材光伏玻璃20mm镀膜元m221212121200520502050000资料来源PVInfoLink中银证券2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报8行业动态图表4本周重要行业动态汇总行业重要动态汽车之家消息据外媒报道特斯拉计划在墨西哥新建工厂计划可能在2023年初公开httpsautostockstarcomIG2022121800000285shtml工信部1-10月全国锂电总产量超过580GWhhttpsmgmwcntoutiao2022-1221content1303231068htmLG新能源周一在一份声明中表示计划在2022年至2026年间投资4万亿韩元31亿美元在韩国扩大电池生产httpswwwsohucoma618990233313745第一电动网第一电动网从欧洲媒体获悉特斯拉在欧洲市场开启现车优惠活动优惠幅度在2000欧元至4000欧元不等httpswapstockstarcomdetailIG2022121900002360时代吉利动力电池宜宾项目一期15GWh全面投产httpautocaijingcomcn202212194907562shtml盖世汽车据路透社报道特斯拉德国柏林工厂的周产量在上周首次超过3000辆晚于规划httpsd1evcomnewsqiye191906天津力神总经理张强动力电池板块预计最快2024年科创板上市新能源汽车httpautocaijingcomcn202212204907686shtml盖世汽车宁德时代德国工厂首批电芯量产下线httpautocecnautogundong20221222t2022122238301539shtml孚能科技与江铃集团新能源合作开发钠电池系统方案httpautocaijingcomcn202212224908253shtml宁德时代与英国新能源投资商GreshamHouse储能基金公司达成近75GWh长期供货意向协议双方将根据市场需求将合作规模扩大至10GWhhttpswwwsohucoma619934883114988美国财政部推迟发布EV税收抵免指导意见httpsnewqqcomraina20221221A004T900html蜂巢能源已完成第一代钠离子电池开发能量密度110Whkghttpswwwsohucoma620010021114760江淮汽车拟1704亿元收购安徽蔚来持有的在建工程-设备安装工程相关项目资产httpsfinancesinacomcnjjxw2022-12-23doc-imxxsetu1141545shtml云南已建成风光需配储10或购买煤电调节服务否则按交易均价90结算httpswww163comdyarticleHP2ICT900514DRR7html储能内蒙古印发新型储能发展若干政策容量补偿上限035元kWh加大分时电价实施力度httpswwwsohucoma619349888121123908三峡江苏大丰800MW海上风电项目前期专题总承包招标httpsnewsbjxcomcnhtml202212201277341shtml光伏风电隆基绿能12月单晶硅片价格公示此次硅片厚度均减薄5m166mm由624元片下降至454元片降幅27182mm由742元片下降至54元片降幅27httpsfinanceeastmoneycoma202212232596636212html资料来源中银证券2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报9公司动态图表5本周重要公告汇总公司简称公司公告中伟股份约28485万股限售股12月23日解禁占比04247中熔电气拟推3313871万股2022年限制性股票激励计划业绩考核目标为以2021年营收为基数2023-2027年各年度营收复合增长率不低于25募投项目智能电气产业基地建设项目和研发中心建设项目达到预定可使用状态日期延期至2023年6月中能电气公司及子公司中标3个重大项目合计中标额度196亿中来股份约174亿股限售股解禁实际可上市流通382745万股正泰电器控股子公司正泰安能拟进行增资扩股引进投资者增资总金额22294亿元本次增资扩股完成后公司对正泰安能的持股比例将由670变更为623拟吸收合并3家子公司拟252亿元收购科创园100股权永太科技内蒙古永太收到第四期业绩补偿款1500万元英博尔控股股东拟减持不超155股份亿纬锂能SJ01BMS项目通过ASPICECL2认证亚玛顿公司拟于2023年1月1日起至2025年12月31日期间向晶澳科技销售光伏玻璃预估销售量合计276亿平米预估合同总金额约60亿元人民币雄韬股份预计2022年盈利15-225亿元扣非盈利1-15亿元星源材质发行GDR并在瑞士证券交易所上市事项获中证监批复新宙邦可转债转股价格调整为4269元股324385万股限制性股票将归属上市欣锐科技近日收到与收益相关的政府补助3057亿元拟与盐城市城南新区开发建设投资有限公司共设合资公司公司持股62双方共同投资367亿元用于超级充电项目协鑫能科子公司与Zim-ThaiTantalum津巴布韦签署锂矿资源开发合作协议Zim-ThaiTantalum津巴布韦承诺其与协鑫锂电合作的项目公司最终所持锂矿的氧化锂储量不低于50万吨并同意协鑫锂电最终持有51的合作项目公司股份翔丰华公司首次回购公司股份811万股成交总金额为人民币32352万元西子洁能全资子公司西子新能源拟与宁波西拓共同出资设立浙江西子新能源工程技术有限公司西子新能源出资2010万元占注册资本67卧龙电驱对部分激励对象所持有的已获授但不具备解除限售条件的限制性股票公司实施回购注销股份1945万股伟创电气225万股限售股12月29日解禁占比125通灵股份拟使用不超6亿元闲臵募集资金不超6亿元自有资金进行现金管理通光线缆子公司通光强能预中标11亿元国家电网采购项目天奈科技可转债转股价格调整为15343元股拟将碳纳米管与副产物氢及相关复合产品生产项目碳纳米材料研发中心建设项目延期特锐德特来电科技预中标7972万元的贵阳市城市充电网建设项目特变电工全资子公司以货币资金3亿向首钢智新增资占其增资后注册资本的147新特能源拟以自有资金开展工业硅套期保值业务泰胜风能公司二级全资子公司加拿大塔架公司将其拥有的位于加拿大安大略省索罗市海耶路100号的土地厂房机器设备等固定资产无形资产已经完成出售受让方是BioVeldCanadaSouthInc转让价格为2200万加元首航高科签订1346亿元国投若羌10万千瓦光热发电项目EPC总承包工程合同盛新锂能首次授予部分第二个解除限售期解除限售条件已成就公司解除限售股票17055万股占公司总股本的019赛伍技术部分董监高拟合计减持不超825万股派能科技约11613万股限售股12月30日解禁占比075南都电源拟对子公司南都动力增资3亿元纳川股份子公司签订龙岩市永定区乡镇污水处理厂网一体化PPP项目终止合作框架协议迈为股份大股东上海浩视减持期过半累计减持3900股拟使用不超10亿元开展外汇衍生品交易业务拟使用不超21亿元闲臵募集资金进行现金管理公司向特定对象发行股票解除限售2481万股占公司总股本的01425骆驼股份子公司被列入符合新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件企业名单第四批联泓新科拟定增募资不超202亿元用于新能源材料和生物可降解材料一体化项目科士达签订1461亿元储能产品采购订单科力远控股子公司宜春力元拟与湖南雅城珠海科恒共同投资建设磷酸铁锂磷酸锰铁锂等新能源锂电池正极材料生产基地项目科恒股份全资子公司珠海科恒与湖南雅城及宜春力元签订战略合作框架协议京山轻机金石能源向昆山晟成光电订购4GW清洗制绒设备前清洗设备蚀刻清洗设备金开新能公司控股股东津诚资本变更部分承诺事项履行期限在2023年12月31日前办结天润新疆托克逊一二期风电项目和大川沈岗水库大川林庄水库项目房产证资料来源公司公告中银证券2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报10续图表5本周重要公告汇总公司简称公司公告金风科技拟转让澳洲StockyardHill风电项目49股权金风国际拟以09亿澳元向MNSWind转让Moorabool北区25股权以0936亿澳元授出剩余26股权期权以0975亿澳元向MNSWind转让Moorabool南区25股权以1014亿澳元授出剩余26股权期权节能风电为四家全资子公司提供不超过约2093亿元担保拟2617亿元投建湖北襄州25万千瓦风储一体化一期项目忻城宿邓110MW风电项目天水秦州50MW风电项目嵩县九皋镇100MW共计4个风电项目嘉元科技江西嘉元年产2万吨电解铜箔项目的部分生产线正式试产恒华科技公司与陕西东方组成的联合体为望谟县乐元管州一期农业光伏电站项目EPC招标项目的中标人建设光伏发电装机100MW及集电线路新建220kV升压站1座及送出线路等公司约占项目投资总额的70合纵科技子公司与珠海科恒等三方拟在宜春投建磷酸铁锂磷酸锰铁锂等新能源锂电池正极材料生产基地项目国轩高科拟向江苏国轩增资1634亿元加快动力锂电池产能项目建设公司第三期员工持股计划第一个解锁期解锁条件成就可解锁的标的股票数量为12535万股国电南自发行不超4亿元科技创新绿色公司债券获证监会注册批复福莱特自2022年12月1日开始公司A股股票已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的903934元股预计将触发转股价格向下修正条件公司决定不向下修正福莱转债的转股价格孚能科技公司拟增加2022年度公司及子公司与MercedesBenzAG的关联交易预计额度不超过人民币363亿元芳源股份公司及控股子公司预计2023年度与关联方贝特瑞威立雅江门发生日常关联交易金额合计不超过2108亿元独立董事贺强辞职公司股东贝特瑞持有的公司股份从480300万股减少至411701万股占公司总股本的比例从939减少至805股东贝特瑞拟询价转让283公司股份恩捷股份公司控股子公司上海恩捷与国轩高科签订年度采购合同2023年上海恩捷向国轩高科交付不含税总金额约23亿元的产品上海恩捷2023年度拟向蜂巢能源供应不超19亿元锂电池隔离膜产品东方盛虹确定GDR发行价格为每份1805美元东方日升公司全资子公司获得政府补助共计约745万元东方电缆原中标的海上风电海缆总包项目调整中标金额由139亿元调至合同金额为465亿元帝尔激光可转债转股价格调整为11947元股德业股份2022年股票期权激励计划规定的股票期权授予条件已成就向符合授予条件的125名激励对象授予6230万份股票期权行权价格为21902元股拟以1372亿元收购德业储能剩余48股权大烨智能子公司拟出资2000万元参投设立产业投资基金奥特维中标一道新能源科技衢州有限公司划焊一体机项目招标中标金额合计约155亿元爱旭股份公司控股股东陈刚先生累计质押股份数量为142亿股占其持有本公司股份总数的6056占本公司总股本的1245追认对子公司珠海富山爱旭增资并将其注册资本金增加至10亿元资料来源公司公告中银证券2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报11风险提示原材料价格波动电力设备新能源汽车新能源发电板块中的绝大部分上市公司主营业务均属于制造业原材料成本在营业成本中的占比一般较大若上游原材料价格出现不利波动将在较大程度上对各细分板块的盈利情况产生负面影响价格竞争超预期动力电池中游制造产业链普遍有产能过剩的隐忧电力供需形势整体亦属宽松动力电池中游产品价格新能源电站的电价光伏风电产业链中游产品价格电力设备招标价格均存在竞争超预期的风险投资增速下滑电力投资包括电源投资与电网投资决定了新能源发电板块电力设备板块的行业需求若电力投资增速下滑将对两大板块造成负面影响政策不达预期新能源汽车板块新能源发电板块电力设备细分板块均对政策有较高的敏感性若政策不达预期将显著影响各细分行业的基本面进而降低各板块的投资价值国际贸易摩擦风险对海外市场的出口是中国光伏制造企业与部分风电零部件企业销售的主要组成部分如后续国际贸易摩擦超预期升级可能会相关企业的销售规模和业绩产生不利影响新冠疫情影响超预期新冠疫情仍未平息若新冠疫情影响超预期可能造成全球系统性风险及行业需求不达预期风险2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报12附录图表6报告中提及上市公司估值表公司代码公司简称评级股价市值每股收益元股市盈率x最新每股净资产元亿元2021A2022E2021A2022E元股300014SZ亿纬锂能买入8623176061153174563649441056601877SH正泰电器买入260055899158211164312321580688516SH奥特维买入1762027218348611506328832154002812SZ恩捷股份增持13213117914305540433924471886002202SZ金风科技增持10604478608209112961160829002074SZ国轩高科增持28925144500601750737171121306688388SH嘉元科技增持442513472235380188511651614003022SZ联泓新科增持27123622108207933193424513301031SZ中熔电气未有评级15199100741212201256169091175002623SZ亚玛顿未有评级313062310270721159343471649600478SH科力远未有评级93815535003014312676700167601016SH节能风电未有评级3662369901502424401525236002015SZ协鑫能科未有评级13382172007405818082307631资料来源万得中银证券注股价截止日12月23日未有评级公司盈利预测来自万得一致预期2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报13披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2022年12月25日电力设备与新能源行业12月第4周周报14风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报中银大厦39楼告具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际邮编200121证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾电话862168604866问服务建议或产品提供给接受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及相关关联机构损失等本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接中银国际研究有限公司或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或香港花园道一号部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公中银大厦二十楼司将及时采取维权措施追究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标电话85239886333服务标记及标记均为中银国际证券股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国致电香港免费电话际集团的商标服务标记注册商标或注册服务标记中国网通10省市客户请拨打108008521065本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任中国电信21省市客户请拨打108001521065何特别的投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证新加坡客户请拨打8008523392券或其它金融票据的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券传真85221479513股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前就该投中银国际证券有限公司资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况及其特别需要寻求阁下相关香港花园道一号投资顾问的意见中银大厦二十楼尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师电话85239886333从相信可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何传真85221479513成员及其董事高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不中银国际控股有限公司北京代表处对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信中国北京市西城区息或意见的准确性完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证阁下不应西单北大街110号8层单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时邮编100032的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致电话861083262000及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为免生疑问传真861083262291本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团中银国际英国有限公司本身网站以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责2F1Lothbury提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目LondonEC2R7DB的纯粹为了阁下的方便及参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下UnitedKingdom须承担浏览这些网站的风险电话442036518888本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须传真442036518877提前通知本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际美国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何美国纽约市美国大道1045号明示或暗示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告7BryantPark15楼所载日期的判断可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌NY10018电话12122590888部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得传真12122590889有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告中银国际新加坡有限公司涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见注册编号199303046Z中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371