一周市场回顾：1）央行：11月末，广义货币(M2)余额264.7万亿元，同比增长12.4%；狭义货币(M1)余额66.7万亿元，同比增长4.6%。2）央行：中国11月社会融资规模19900亿元，预期21000亿元，前值9079亿元。3）社科院：预计2023年中国经济增长5.1%左右，呈现进一步复苏态势。
　　本周观点：继续看好基建、地产链。2022年1-11月，全国固定资产投资完成额达52.00万亿，同比+5.3%，增速较上月下降0.5pct，单月增速降至0.67%，其中，基建继续高速增长，地产在政策支持下竣工面积较上月明显改善。分领域看，1）1-11月广义基建投资完成额同比+11.65%，累计增速较上月加快0.26pct，单月增速近14%。细分行业来看，交运仓储邮政投资完成额累计同比+7.80%，单月增速达22.75%，创今年单月最高值，水利环境公共持续加速，累计同比+11.60%，累计增速连续6月超10%，电热气水继续维持前期的较高增速，累计同比+19.6%。2）地产数据进一步走弱。1-11月地产开发投资额累计同比-9.8%，降幅较上月扩大1.0pct，单月降幅扩大至19.89%。新开工面积累计同比-38.9%，单月同比下滑50.82%，降幅较前几月有所扩大，竣工面积累计停闭-19.0%，单月同比-20.23%，销售面积、销售金额累计同比各为-23.3%、-26.6%，与上月变化不大。12月15日-12月16日，中央经济工作会议在北京召开，会议要求，要坚持稳字当头、稳中求进。在基建领域，加快实施“十四五”重大工程，加强区域间基础设施联通；在地产领域，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼工作，满足行业合理融资需求，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。12月15日，国务院副总理刘鹤表示，“房地产是国民经济的支柱产业”，“未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑”。我们认为，政策支持下，地产行业资产负债表有望加速修复，边际推动行业加杠杆空间，行业拐点显现，建议关注相关产业链需求恢复情况。
　　基建数据跟踪：1）本周专项债发行量0亿元，截止2022年12月18日，累计发行量40191.91亿元，累计同比+12.77%。2）本周城投债发行量为755.12亿元，净融资额为-325.82亿元，截止目前累计净融资额11757.83亿元，累计同比-48.97%。3）本周发改委重大批复：本周无发改委重大项目批复。截止2022年12月18日，2022年度批复项目合计投资额3626.76亿元，累计同比+61.60%。4）本周共16家公司新签54份订单，总金额941.68亿元。截至目前本年累计合同订单24580.84亿元，同比增长14.85%。
　　投资建议：重点推荐苏文电能、中国交建、中国建筑、四川路桥，其他个股推荐中国中铁、中国电建、鸿路钢构，建议关注中国能建。
　　市场回顾：
　　1)行业：本周大盘下跌1.22%，创业板下跌1.72%，建筑行业下跌2.89%，在整个市场中表现一般。
　　2)个股：本周共19只股票上涨，涨幅前五的公司为乾景园林（12.85%）、杰恩设计（11.41%）、海波重科（7.47%）、同济科技（4.18%）、名家汇（3.63%）；跌幅前五的公司为元成股份（-25.47%）、ST美尚（-12.06%）、交建股份（-10.48%）、百利科技（-10.04%）、永福股份（-8.99%）。月度来看（20221201~20221218）共35只股票上涨，年初至今共46只股票上涨。
　　3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率6.9716，上周收盘价6.9480。十年期国债到期收益率为2.8899，较上周下跌0.04bp。一个月SHIBOR为2.1710，较上周上涨19.30bp。
　　4)其他：本周共11家公司发生大宗交易，2位股东减持，1位高管减持。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告建筑2022年12月19日建筑装饰行业周报20221212-20221218推荐维持继续看好基建地产链一周市场回顾1央行11月末广义货币M2余额2647万亿元同比增华创证券研究所长124狭义货币M1余额667万亿元同比增长462央行中国11月社会融资规模19900亿元预期21000亿元前值9079亿元3社科证券分析师王彬鹏院预计2023年中国经济增长51左右呈现进一步复苏态势邮箱wangbinpenghcyjscom本周观点继续看好基建地产链2022年1-11月全国固定资产投资完成执业编号S0360519060002额达5200万亿同比53增速较上月下降05pct单月增速降至067其中基建继续高速增长地产在政策支持下竣工面积较上月明显改善分领证券分析师鲁星泽域看11-11月广义基建投资完成额同比1165累计增速较上月加快电话021-20572575026pct单月增速近14细分行业来看交运仓储邮政投资完成额累计同比邮箱luxingzehcyjscom780单月增速达2275创今年单月最高值水利环境公共持续加速执业编号S0360520120001累计同比1160累计增速连续6月超10电热气水继续维持前期的较高证券分析师郭亚新增速累计同比1962地产数据进一步走弱1-11月地产开发投资额累计同比-98降幅较上月扩大10pct单月降幅扩大至1989新开工面积邮箱guoyaxinhcyjscom累计同比-389单月同比下滑5082降幅较前几月有所扩大竣工面积执业编号S0360522070002累计停闭-190单月同比-2023销售面积销售金额累计同比各为-233-266与上月变化不大12月15日-12月16日中央经济工作会议在北京行业基本数据召开会议要求要坚持稳字当头稳中求进在基建领域加快实施十四占比五重大工程加强区域间基础设施联通在地产领域要确保房地产市场平股票家数只154002稳发展扎实做好保交楼工作满足行业合理融资需求要坚持房子是用来住总市值亿元1819739197的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡12月15日流通市值亿元1458419210国务院副总理刘鹤表示房地产是国民经济的支柱产业未来一个时期中国城镇化仍处于较快发展阶段有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支相对指数表现撑我们认为政策支持下地产行业资产负债表有望加速修复边际推动1M6M12M行业加杠杆空间行业拐点显现建议关注相关产业链需求恢复情况绝对表现-44-10970基建数据跟踪1本周专项债发行量0亿元截止2022年12月18日累计相对表现-17-01216发行量亿元累计同比本周城投债发行量为亿401919112772755122021-12-202022-12-16元净融资额为-32582亿元截止目前累计净融资额1175783亿元累计同6比-48973本周发改委重大批复本周无发改委重大项目批复截止2022-5年12月18日2022年度批复项目合计投资额362676亿元累计同比61604本周共16家公司新签54份订单总金额94168亿元截至目前本年累计-17211222032205220722102212合同订单2458084亿元同比增长1485-28投资建议重点推荐苏文电能中国交建中国建筑四川路桥其他个股建筑沪深300推荐中国中铁中国电建鸿路钢构建议关注中国能建市场回顾相关研究报告1行业本周大盘下跌122创业板下跌172建筑行业下跌289建筑装饰行业周报20220808-20220814继在整个市场中表现一般续推荐百利科技2022-08-142个股本周共19只股票上涨涨幅前五的公司为乾景园林1285建筑装饰行业周报20220801-20220807新杰恩设计1141海波重科747同济科技418名家汇增推荐百利科技锂电EPC黑马顺势起航363跌幅前五的公司为元成股份-2547ST美尚-12062022-08-07交建股份-1048百利科技-1004永福股份-899月度建筑装饰行业周报20220725-20220731关注下半年稳增长情况推荐抽水蓄能产业链来看2022120120221218共35只股票上涨年初至今共46只股票上2022-07-31涨3资金面跟踪从宏观情况看本周美元对人民币即期汇率69716上周收盘价69480十年期国债到期收益率为28899较上周下跌004bp一个月SHIBOR为21710较上周上涨1930bp4其他本周共11家公司发生大宗交易2位股东减持1位高管减持风险提示基建投资增速不达预期政策推进程度不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号建筑装饰行业周报20221212-20221218目录一本周观点4二行业要闻简评5一宏观5二基建6三装配式6四其他6三公司动态简评7一订单类7二业绩类8三其他9四一周市场回顾10一建筑行业表现10二个股涨跌一览11三重要股东增减持12四大宗交易12五资金面一周跟踪13六PPP一周成交14五风险提示14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2建筑装饰行业周报20221212-20221218图表目录图表1专项债周发行量与累计发行量5图表2城投债周发行量与净融资额5图表3本周大盘与建筑行业涨跌幅比较11图表4本周各行业涨跌幅比较11图表5各行业最新PE2022TTM11图表6建筑子行业最新PE2022TTM11图表7个股涨跌一览11图表8重要股东增减持12图表9大宗交易13图表10美元兑人民币即期汇率14图表11十年期国债到期收益率与一个月SHIBOR14图表12PPP一周成交14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3建筑装饰行业周报20221212-20221218一本周观点本周观点继续看好基建地产链2022年1-11月全国固定资产投资完成额达5200万亿同比53增速较上月下降05pct单月增速降至067其中基建继续高速增长地产在政策支持下竣工面积较上月明显改善分领域看11-11月广义基建投资完成额同比1165累计增速较上月加快026pct单月增速近14细分行业来看交运仓储邮政投资完成额累计同比780单月增速达2275创今年单月最高值水利环境公共持续加速累计同比1160累计增速连续6月超10电热气水继续维持前期的较高增速累计同比1962地产数据进一步走弱1-11月地产开发投资额累计同比-98降幅较上月扩大10pct单月降幅扩大至1989新开工面积累计同比-389单月同比下滑5082降幅较前几月有所扩大竣工面积累计停闭-190单月同比-2023销售面积销售金额累计同比各为-233-266与上月变化不大12月15日-12月16日中央经济工作会议在北京召开会议要求要坚持稳字当头稳中求进在基建领域加快实施十四五重大工程加强区域间基础设施联通在地产领域要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼工作满足行业合理融资需求要坚持房子是用来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡12月15日国务院副总理刘鹤表示房地产是国民经济的支柱产业未来一个时期中国城镇化仍处于较快发展阶段有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑我们认为政策支持下地产行业资产负债表有望加速修复边际推动行业加杠杆空间行业拐点显现建议关注相关产业链需求恢复情况投资建议重点推荐苏文电能中国交建中国建筑四川路桥其他个股推荐中国中铁中国电建鸿路钢构建议关注中国能建四川路桥公司2021年实现归母净利润558亿元同比8543主业继续高增1控股股东四川铁投集团与省内另一投资平台四川交投集团将合并新设蜀道集团整合后蜀道集团总资产规模近9000亿元2大股东持续增持彰显信心2019年初至今公司控股股东铁投集团通过要约收购全额认购等方式已累计增持四川路桥股份1732亿股持股比例从4159增持到67683公司新能源业务持续推进有望打造第二增长曲线苏文电能公司定位EPCO全产业链电能服务商高速成长进行时1主营电力咨询设计电力设备供应电力工程建设智能用电服务四大业务2020年电力设备及工程两项合计收入占比约85其中工程业务贡献了超60的毛利2通过属地化的设计业务布局带动工程施工设备供应等业务的增长通过O端业务增强客户粘性未来主业有望受益于行业市场化程度增强继续保持高增32021年联合洛凯股份加大电力设备市场的布局设备投资一半占到电力工程投资的60左右二次设备更新频率高设备板块空间进一步打开42021年8月公司使用自有资金1亿元投资设立江苏光明顶新能源科技有限公司进一步延伸业务链条布局新能源市场鸿路钢构122Q2吨盈利超预期公司22H1营业收入8901亿元同比902归母净利润511亿元同比198钢结构产品产量15868万吨同比246我们按照扣非净利润产量简单测算公司Q1Q2单吨扣非净利润各为138元335元同比各-257Q2盈利改善明显且单季度扣非吨利润创2020年以来最高值毛利率也有提升2下游需求恢复今年3-5月华东地区受疫情影响较大近期钢材价格逐渐回落至合理水平叠加前期积压的需求释放我们认为年内需求均有望维持较高的景气度3公司相对同业具备明显优势超大规模产能下的履约证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4建筑装饰行业周报20221212-20221218优势大订单议价能力更强钢材采购优势可平抑材料价格波动管理优势以及规模优势下吨盈利持续提升逻辑不改基建数据跟踪1专项债本周专项债发行量0亿元截止2022年12月18日累计发行量4019191亿元累计同比12772城投债本周城投债发行量为75512亿元净融资额为-32582亿元截止目前累计净融资额1175783亿元累计同比-48973本周发改委重大批复本周无发改委重大项目批复截止2022年12月18日2022年度批复项目合计投资额362676亿元累计同比6160其中铁路238262亿元地铁87650亿元机场0亿元海洋及港口0亿元其他36764亿元4公司订单跟踪本周共16家公司新签54份订单总金额94168亿元其中铁路建设58927亿元路桥施工12903亿元水利工程7203亿元化学工程7684亿元其它基础建设3997亿元建筑与工程1973亿元房屋建设1292亿元建筑设计095亿元园林工程094亿元截至目前本年累计合同订单2458084亿元同比增长1485图表1专项债周发行量与累计发行量图表2城投债周发行量与净融资额7000450002500250004000060002000350002000050003000015004000250001500010003000200001000015000500200010000500010000500000-500014120191412020141202114120222019172019472019772020172020472020772021172021472021772022172022472022772019107202010720211072022107总发行量亿元累计发行量右轴亿元单周发行量亿元净融资额亿元累计净融资额右轴亿元资料来源wind中国债券信息网华创证券资料来源wind中国债券信息网华创证券二行业要闻简评上周回顾1央行11月末广义货币M2余额2647万亿元同比增长124狭义货币M1余额667万亿元同比增长462央行中国11月社会融资规模19900亿元预期21000亿元前值9079亿元11月末社会融资规模存量为34319万亿元同比增长103社科院预计2023年中国经济增长51左右呈现进一步复苏态势一宏观1中国央行11月末广义货币M2余额2647万亿元同比增长124增速分别比上月末和上年同期高06个和39个百分点狭义货币M1余额667万亿元同比增长证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5建筑装饰行业周报20221212-2022121846增速比上月末低12个百分点比上年同期高16个百分点流通中货币M0余额997万亿元同比增长141当月净投放现金1323亿元同花顺2中国11月社会融资规模19900亿元预期21000亿元前值9079亿元初步统计11月末社会融资规模存量为34319万亿元同比增长101-11月人民币贷款累计增加1991万亿元同比多增109万亿元同花顺3国家外汇管理局11月我国外汇市场运行更加平稳境内外汇供求保持基本平衡银行结售汇逆差环比收窄47综合考虑外汇市场其他供求因素境内外汇供求更趋平衡从主要渠道看11月货物贸易项下跨境资金净流入343亿美元环比增长4外商来华直接投资资本金净流入环比增长较快外资投资境内证券市场呈净增持中国财经网4社科院发布经济蓝皮书2023年中国经济形势分析与预测预计2023年中国经济增长51左右呈现进一步复苏态势预计2023年物价总体保持温和上涨CPI涨幅扩大PPI涨幅收窄CPI和PPI分别上涨28和12左右同花顺二基建1国家发改委指导督促各地方扎实深入充分做好项目前期工作加快推进重大项目建设加快办理重大项目审批手续截至11月底已审批核准106个重大项目总投资约15万亿元同花顺2截至11月底两批共7399亿元金融工具支持的2700多个项目已全部开工建设全年6400亿元中央预算内投资已全部下达完毕项目开工率达近5年最高水平今年已发行专项债券的项目开工率达95已使用的专项债券规模较去年同期大幅提升同花顺三装配式1杭州已提前一个月完成2022年全市装配式建筑工作目标任务新开工装配式建筑面积年度目标任务2300万平方米现全市累计新开工装配式建筑项目282个建筑面积2695万平方米完成年度目标任务117新开工装配式住宅建筑面积年度目标任务920万平方米现全市累计新开工装配式住宅项目149个建筑面积1740万平方米完成年度目标任务189杭州市建委2广西高度重视装配式建筑推广工作出台了容积率减免增值税即征即退提前办理预售许可证预售备案价调整上浮等扶持政策在自治区层面上共发放了装配式建筑相关专项补贴7140万元累计新建装配式建筑面积109391万平方米广西省住建厅四其他1国家统计局12月15日发布数据显示11月各线城市商品住宅销售价格环比下降一线城市同比涨幅回落二三线城市同比降势趋缓值得一提的是当月70大中城市中有16城新建商品住宅价格环比上涨较10月增加6城扭转了连续5个月减少的势头中国经济网2央行行长易纲撰文指出建设现代中央银行制度要做好以下工作要完善货币政策体系维护币值稳定和经济增长深化金融体制改革提升金融服务实体经济能力落实金融机构及股东的主体责任提升金融机构的稳健性加强和完善现代金融监管强化金融稳定保障体系守住不发生系统性风险底线wind证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6建筑装饰行业周报20221212-202212183中国1-11月份房地产开发投资123863亿元同比下降98前值降88商品房销售面积121250万平方米同比下降233其中住宅销售面积下降262房地产开发企业到位资金136313亿元同比下降257财联社4美国11月CPI超预期回落美国劳工部公布数据显示美国11月CPI同比上涨71为2021年底以来最小增幅低于市场预期的73前值为7711月CPI环比上涨01低于预期值03和前值04美国11月核心CPI同比上涨60环比上涨02也均低于市场预期同花顺三公司动态简评一订单类1陕西建工公司以7575亿元中标5个工程项目占21年营收的475公司以7575亿元中标5个工程项目占21年营收的4752金埔园林公司签署了建设项目工程总承包合同合同金额为940557万元公司签署了建设项目工程总承包合同合同金额为940557万元占21年营收的981工期为590日历天3甘咨询公司以792亿元中标勘察设计项目占2021年营收的3067公司以792亿元中标引大入秦延伸增效工程石羊河生态补水项目勘察设计项目占2021年营收的30674中化岩土1公司子公司以255878万元中标施工项目占21年营收的0502公司以831845万元中标施工项目占2021年营收的1031公司子公司以255878万元中标大面南岛组团TOD周边1-8号绿地项目施工占21年营收的050工期为365日历天2公司以831845万元中标银杏大道东侧1-8号绿地施工一标段项目占2021年营收的1035浙江交科公司下属公司以5311亿元中标3个工程项目占21年营收的1153公司下属公司以5311亿元中标3个工程项目占2021年营收的11536华建集团公司以946374万元中标工程项目约占公司2021年营收的059公司以946374万元联合中标金桥元中心二期原名金桥春宇地块项目含21-03地块21-02绿地下方规划横六路下方项目其中公司合同金额为535593万元约占公司2021年营收的0597园林股份1公司以370亿中标总承包项目占2021年营收的30232公司以353亿元联合中标重大项目占2021年营收的28811公司以370亿元中标杜集区段园镇采煤沉陷区综合治理工程一期设计施工总承包合同占2021年营收的3023工期600天2公司353亿元联合中标安徽省淮北市杜集区重点采煤沉陷区朔西湖环境治理项目二期项目占2021年营收的2881项目工期为600日历天证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7建筑装饰行业周报20221212-202212188汇通集团公司以569亿元中标EPC总承包项目占2021年营收的2403公司以569亿元中标河北省保定技师学院新校区项目EPC工程总承包项目占2021年营收的2403工期17个月9东湖高新公司以3428亿元签订重大合同占2021营收的2823公司拟与光谷公司签订光谷东数字经济产业园区域综合开发项目投资合作方和工程总承包EPC项目合同价约为3428亿元占2021营收的282310中国电建公司以5083亿元签订重大合同占2021年营业收入的113公司与孟松风电有限公司签订老挝孟松600兆瓦风电项目合同合同金额717亿美元约合人民币5083亿元占2021年营收的113工期28个月11浦东建设公司以126亿元联合中标工程项目占2021年营收的1106公司以126亿元中标宣桥镇老港农民集中安置单元06-01地块九年一贯制学校新建工程的项目占2021年营收的110612海南发展公司以405亿元联合中标总承包项目占2021年营收的927公司以405亿与三鑫科技海控中能建中标海南新国宾馆装修改造项目施工总承包项目占2021年营收的927构成关联交易13高新发展公司以333亿元联合中标与总承包项目占2021年营收的504公司与省建院联合体以333亿元中标新川GX2022-01-14号地块住宅项目设计施工总承包的项目占2021年营收的504构成关联交易14中国中铁公司以5893亿元中标多个重大项目占2021年营收的551公司以5893亿元中标铁路公路市政等项目占2021年营收的55115龙建股份公司联合体以11644亿元中标工程项目占2021年营收的10249公司联合体以11644亿元中标哈尔滨都市圈环线西南环段政府和社会资本合作PPP项目占2021年营收的10249项目建设期35年运营期30年16地铁设计公司签订两项能源管理合同合同总金额合计1250亿元公司与广州地铁集团有限公司签订三号线五号线环控系统能源管理合同合同总金额合计1250亿元占2021年营收的7357二业绩类1中国电建公司2022年1-11月新签合同金额117433亿元同比增长1222022年1-11月公司累计新签合同117433亿元同比增长122累计实现营业收入90029亿元同比增长17782中国化学公司2022年1-11月新签合同金额261079亿元同比增长1103公司2022年1-11月签署合同4318个总计金额261079亿元同比增长1103其中11月公司签署5亿元以上的重大合同4个合计金额8548亿元证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8建筑装饰行业周报20221212-202212183中国中冶公司2022年1-11月新签合同额116261亿元同比增长86公司2022年1-11月新签合同额116261亿元同比增长864中国电建公司2022年1-11月新签合同金额933159亿元同比增长50072022年1-11月公司累计新签项目数量7187个累计新签合同金额933159亿元同比增长5007三其他1中达安公司控股股东变更公司控股股东向历控帝森转让股份共计140313万股占总股本的1029并将其所持公司剩余127789万股股份的表决权委托予历控帝森行使历控帝森合计占公司1966股份的表决权成为公司的新控股股东2中国建筑公司拟与中建集团续签综合服务框架协议1中建财务公司拟与公司控股股东中建集团续签金融服务框架协议2公司拟与中建集团续签综合服务框架协议3东华科技公司联合体签订意向投资协议书构成关联交易公司与榆林化学组成联合体与康乃尔公司管理人签订意向投资协议书构成关联交易本次投资标的资产估值为139亿元公司预计支付金额为191亿元4汇通集团公司公开发行36亿元可转债公司本次采用股份质押的担保方式公开发行36亿元可转债5苏文电能公司完成定向增发本次发行数量为306812万股公司2022年向特定对象发行A股股票发行完成发行数量306812万股募集金额1389亿元6时空科技公司回购股份2907万股占公司总股本029公司以57259万元已回购公司股份2907万股回购均价为1970元股占公司总股本0297天域生态公司转让全资子公司股权公司同意上海中种田园置业有限公司以承债式收购方式向公司购买全资子公司天域田园建筑设计有限公司100股权并由天域田园及上海中种承担四平天晟对公司的偿债义务120亿元8四川路桥1公司回购注销未解禁限制性股票9238万股2公司305342万股限制性股票将于2022年12月29日解禁1公司21988万元回购注销23名激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计9238万股回购完成后公司总股本变更为6225亿股2公司2019年限制性股票激励计划首次授予限制性股票第二个限售期将于2022年12月29日届满本次可解除限售的激励对象共993名限制性股票总数为305342万股约占目前公司总股份049证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9建筑装饰行业周报20221212-202212189中钢国际公司拟授予员工股票期权1210万份行权价格624元股公司拟授予公司高管和核心骨干人员90人公司股票期权1210万份期权行权价格624元股约占公司总股本094其中首次授予1080万份预留授予130万份10能辉科技公司股东减持公司股份125万股占公司股本的029公司股东以集中竞价方式减持125万股占公司股本的008减持后持有44万股占公司股本的02911中国交建公司授予员工限制性股票117亿股占公司总股本0996公司发布2022年限制性股票激励计划草案拟以533元股授予价向董事核心骨干员工等对象授予限制性股票不超过117亿股占公司总股本0996业绩条件为以2021年业绩为基数202320242025年净利润复合增长率分别不低于885912中化岩土公司股东减持公司股份3020万股占公司总股本的197公司控股家族成员通过大宗交易方式减持公司股份3020万股占公司总股本的19713亚翔集成公司股东减持公司股份不超过200万股占公司总股本的094公司股东WELLMAX计划以集中竞价方式减持公司股份不超过200万股占公司总股本的09414中国铁建公司引入投资者对公司下属全资子公司合计增资人民币100亿元公司引入投资者以现金依据评估值对公司下属全资子公司中铁十四局中铁十八局中铁二十局中铁城建合计增资人民币100亿元15华蓝集团公司2022年激励员工限制性股票合计13514万股公司2022年限制性股票激励计划激励52名核心员工限制性股票合计13514万股占公司总股本的184四一周市场回顾一建筑行业表现本周大盘下跌122创业板下跌172建筑行业下跌289在整个市场中表现一般市场各行业大部分下跌涨幅前五为社会服务292食品饮料175农林牧渔080医药生物036采掘000证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10建筑装饰行业周报20221212-20221218图表3本周大盘与建筑行业涨跌幅比较图表4本周各行业涨跌幅比较000400-050300200-100100000-150-122-100-200-172-169-175-200-300-250-400-500-300社食农医采商交电纺银综轻计传公汽家钢非建机通房国建基电有-289会品林药掘贸通子织行合工算媒用车用铁银筑械信地防筑础力色-350服饮牧生零运服制机事电金材设产军装化设金创业板综中小综指深证综指上证指数建筑装饰务料渔物售输饰造业器融料备工饰工备属资料来源同花顺华创证券资料来源同花顺华创证券目前建筑板块2022年估值为706倍在A股各板块中靠后子行业层面估值前五的钢结构1883倍工程咨询服务1456倍园林工程1420倍其他专业工程1313倍装修装饰1260倍图表5各行业最新PE2022TTM图表6建筑子行业最新PE2022TTM188370200062180060160014561420131314001260122250441128421200364034331000327063028278006643023232246120196002017154001414141414131312987720010650000社美国计食综农电商医电汽机轻传公纺环家非通基钢建有房交石建煤银会容防算品合林子贸药力车械工媒用织保用银信础铁筑色地通油筑炭行服护军机饮牧零生设设制事服电金化材金产运石装务理工料渔售物备备造业饰器融工料属输化饰资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券二个股涨跌一览本周共19只股票上涨涨幅前五的公司为乾景园林1285杰恩设计1141海波重科747同济科技418名家汇363跌幅前五的公司为元成股份-2547ST美尚-1206交建股份-1048百利科技-1004永福股份-899月度来看2022120120221218共35只股票上涨年初至今共46只股票上涨图表7个股涨跌一览涨幅前十股票名称本周涨幅股票名称本月涨幅股票名称年初至今涨幅1乾景园林1285海波重科1923中国海诚60832杰恩设计1141美丽生态1502乾景园林54513海波重科747杰恩设计1337大千生态43884同济科技418同济科技1210ST花王3567证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11建筑装饰行业周报20221212-202212185名家汇363名家汇653宏润建设33706豪尔赛351中天精装604粤水电33297腾达建设290乾景园林604ST围海29898龙元建设285中国铁建593安徽建工27419中钢国际255豪尔赛562建艺集团258310普邦股份253文科园林491北新路桥2529跌幅前十股票名称本周跌幅股票名称本月跌幅股票名称年初至今跌幅1元成股份-2547ST美尚-2430时空科技-44022ST美尚-1206元成股份-2079天域生态-43433交建股份-1048交建股份-1435东南网架-41524百利科技-1004华电重工-1146森特股份-40555永福股份-899建发合诚-1011蒙草生态-39776北方国际-777江河集团-917启迪设计-39637建科院-652创兴资源-913亚厦股份-36408建艺集团-604百利科技-911东华科技-33689延华智能-600鸿路钢构-856农尚环境-328710华电重工-593中设股份-849汉嘉设计-3131资料来源同花顺华创证券三重要股东增减持本周共2家公司发生重要股东增减持东方园林公司一位股东减持146332万股参考市值324353万元海波重科公司一位高管减持074万股参考市值1197万元图表8重要股东增减持序号名称变动次数涉及股东数涉及高管数总变动方向净买入股份数增减持参考市合计万股值万元1东方园林110减持-14633178-324352762海波重科111减持-07400-119744资料来源同花顺华创证券四大宗交易本周共11家公司发生大宗交易中矿资源总成交额483496万元雅博股份总成交额106500万元上海建工总成交额1006393万元华建集团总成交额2297333万元启迪设计总成交额73740万元龙元建设总成交额843030万元华设集团总成交额411966万元东易日盛总成交额180532万元东方园林总成交额103588万元大千生态总成交额70382万元城地香江总成交额293850万元ST花王总成交额119269万元证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12建筑装饰行业周报20221212-20221218图表9大宗交易相对当日收盘序号名称日期成交量万股成交额万元价折价率1东方园林2022-12-12-82235000703502东易日盛2022-12-12-1957482451143中矿资源2022-12-12-82340002783204华设集团2022-12-12-0127100572975城地香江2022-12-12-1055450002938506东方园林2022-12-13-102716536332387雅博股份2022-12-13-73110000355008雅博股份2022-12-13-73120000710009东易日盛2022-12-13-19374824563810中矿资源2022-12-13-947250617104611中矿资源2022-12-13-9475003413012启迪设计2022-12-1311224303496813ST花王2022-12-13-68035001487514ST花王2022-12-13-68049992124615华设集团2022-12-13-02553004277116大千生态2022-12-13-105739997038217启迪设计2022-12-1422127003877218龙元建设2022-12-14-122615300084303019ST花王2022-12-14-62849992164620华设集团2022-12-1411143152027989821东易日盛2022-12-15-19674824489022东易日盛2022-12-15-19674824489023ST花王2022-12-15-43649992194624ST花王2022-12-15-43645501997525上海建工2022-12-16-409890439229733326ST花王2022-12-16-60344911958127华设集团2022-12-16-012400032000资料来源wind华创证券五资金面一周跟踪从宏观情况看本周美元对人民币即期汇率69716上周收盘价69480十年期国债到期收益率为28899较上周下跌004bp一个月SHIBOR为21710较上周上涨1930bp证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13建筑装饰行业周报20221212-20221218图表10美元兑人民币即期汇率图表11十年期国债到期收益率与一个月SHIBOR74036720343270030286802624660226402018620161460012202011220211122022112202032202052202072202092202112202132202152202172202192202212202232202252202272202292580202011220211122022112202032202052202072202092202112202132202152202172202192202212202232202252202272202292SHIBOR1个月中债国债到期收益率10年即期汇率美元兑资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券六PPP一周成交本周成交7个项目成交规模为5135亿元累计成交12970个项目累计成交项目规模为2077万亿元图表12PPP一周成交当日成交规模亿累计成交规模万日期当日成交个数累计成交项目个数元亿202212120207012962202212133326207331296420221214285207321296620221215020730129662022121615242077212970资料来源明树数据华创证券五风险提示基建投资增速不达预期政策推进程度不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14建筑装饰行业周报20221212-20221218建筑建材组团队介绍组长首席分析师王彬鹏上海财经大学数量经济学硕士4年建筑工程研究经验曾就职于招商证券2019年5月加入华创证券研究所2019年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第一名2020年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第二名2020年金牛建筑行业最佳分析团队2020年Wind建筑行业最佳分析师第五名分析师鲁星泽慕尼黑工业大学工学硕士2015年加入华创证券研究所2017年2019年新财富评选房地产行业入围第六名第三名团队成员2018年2019年水晶球评选房地产行业第四名第三名团队成员2018年金牛奖评选房地产行业第一名团队成员2019年金麒麟评选房地产行业第二名团队成员2019年上证报评选房地产与建筑装饰行业第三名团队成员分析师郭亚新南开大学产业经济学硕士2020年加入华创证券2020年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第二名2020年金牛建筑行业最佳分析团队2020年Wind建筑行业最佳分析师第五名团队成员助理研究员郅勇华中科技大学金融学博士2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15建筑装饰行业周报20221212-20221218华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲公募机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom侯春钰高级销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom刘懿高级销售经理010-63214682liuyihcyjscom过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom北京机构销售部侯斌销售经理010-63214682houbinhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom蔡依林销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝销售助理010-63214682gulinglanhcyjscom张娟副总经理广深机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom深圳机构销售部巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom张嘉慧销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom邓洁销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom王春丽销售助理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅资深销售经理021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊高级销售经理021-20572506wujun1hcyjscom李凯资深销售经理0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