中证1000股指期权
　　【成交持仓情况】
　　标的行情：
　　今日中证1000股指收盘于6519.44点，涨跌为-78.11点，成交量为134.43亿手。
　　期权方面：
　　今日期权全部合约总成交量为7.96万手，总持仓量为7.66万手，其中，期权主力合约成交量为2.28万手，持仓量为2.49万手。
　　【最大持仓位分析】
　　从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6700，看跌期权最大持仓价位为6500。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。
　　【PCR分析】
　　从PCRatio来看，期权主力合约成交量PCR为87.15%，持仓量PCR为104.10%。期权全部合约成交量PCR为105.42%，持仓量PCR为83.59%。
　　【波动率分析】
　　今日期权主力合约平值隐含波动率为16.37%，相比于前一交易日变动了-1.38%，同期限历史波动率为13.77%，相比于前一交易日变动了0.37%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将持平。
　　【偏度分析】
　　偏度值为-0.95%，相比于前一交易日变动了-1.84%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪上升。
　　

研究报告全文：金金融衍生品研究融衍2022年12月16日生品研股票股指期权隐波分位偏低可减少卖出仓究位张雪慧投资咨询从业资格号Z0015363zhangxuehui022447gtjascom国观点及建议泰君隐波分位偏低可减少卖出仓位安期正文货研表1期权市场数据统计究所资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分1金融衍生品研究1中证1000股指期权成交持仓情况标的行情今日中证1000股指收盘于651944点涨跌为-7811点成交量为13443亿手期权方面今日期权全部合约总成交量为796万手总持仓量为766万手其中期权主力合约成交量为228万手持仓量为249万手最大持仓位分析从行权价看期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6700看跌期权最大持仓价位为6500这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值PCR分析从PCRatio来看期权主力合约成交量PCR为8715持仓量PCR为10410期权全部合约成交量PCR为10542持仓量PCR为8359波动率分析今日期权主力合约平值隐含波动率为1637相比于前一交易日变动了-138同期限历史波动率为1377相比于前一交易日变动了037从隐含波动率和历史波动率的差值来看预期隐含波动率的走势将持平偏度分析偏度值为-095相比于前一交易日变动了-184从偏度数值变化来看市场表现为看跌情绪上升请务必阅读正文之后的免责条款部分2金融衍生品研究表2中证1000股指期权主力合约行情统计资料来源Wind国泰君安期货研究表3中证1000股指期权主力系列合约行情统计资料来源Wind国泰君安期货研究图1中证1000股指期权主力合约波动率走势图75003573003071006900256700206500630015610010590055700550002022721202282120229212022102120221121000852近月ATM-IV20HV资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3金融衍生品研究图2中证1000股指期权主力合约持仓量图3中证1000股指期权全合约PCR7500167400730014710072001269007000670016800650008660063000661006400045900620057000260005500058005600300020001000010002000成交量持仓量call持仓量Put持仓量000852PCRPCR资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图4中证1000股指期权主力合约虚值隐含波动率曲线图5中证1000股指期权主力合约偏度走势图271000255002300021-50019-100017-150015-200056006100660071002022721202292120221121主力合约今日IV主力合约昨日IV主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图6中证1000股指期权波动率锥图7中证1000股指期权波动率期限结构45224035203020230218252023012016151410125010IV01IV02IV03IV04IV05IV0690755025今日昨日10HVATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分4金融衍生品研究2沪深300股指期权成交持仓情况标的行情今日沪深300股指收盘于395423点涨跌为224点成交量为9318亿手期权方面今日期权全部合约总成交量为1304万手总持仓量为1953万手其中期权主力合约成交量为449万手持仓量为653万手最大持仓位分析从行权价看期权主力合约看涨期权最大持仓价位为4000看跌期权最大持仓价位为3950这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值PCR分析从PCRatio来看期权主力合约成交量PCR为7687持仓量PCR为10820期权全部合约成交量PCR为7310持仓量PCR为9853波动率分析今日期权主力合约平值隐含波动率为1667相比于前一交易日变动了-109同期限历史波动率为1582相比于前一交易日变动了000从隐含波动率和历史波动率的差值来看预期隐含波动率的走势将持平偏度分析偏度值为-543相比于前一交易日变动了-367从偏度数值变化来看市场表现为看跌情绪上升请务必阅读正文之后的免责条款部分5金融衍生品研究表4沪深300股指期权主力合约行情统计看涨期权202301看跌期权持仓量成交量IV最新价行权价最新价IV成交量持仓量69110005663400224128244193400051643450242280173558140231361473635003422091591597100140004172355046211884125501835913273743600642038682293813835149432636508619424461424407300154927943700121861755216336938017782402375017818188361617126213741664195638002621784185225971116642158815463850384176818402315180029271688125390052817162738270928134080169796439506921623430744445597563616516984000986169827333217277823261690524050130417316159994072312716763641001671782555131825491385168524841502064182318938126061765172617642002488187688382128744917501242503032255462171876407177084300348233019352资料来源Wind国泰君安期货研究表5沪深300股指期权主力系列合约行情统计ATM-IVIV变动同期限HVHV变动SkewSkew变动C最大持仓P最大持仓2023011667-1091582000-543-367400039502023021784-1252045-150-01014540503750资料来源Wind国泰君安期货研究图8沪深300股指期权主力合约波动率走势图500030004800460025004400420040002000380036001500340032003000100020226120227120228120229120221012022111202212100030020HV近月ATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分6金融衍生品研究图9沪深300股指期权主力合约持仓量图10沪深300股指期权全合约PCR500012435048001142004600440014050420009390040000837503800360007360034000634503200300005330031508000300020007000call持仓量Put持仓量000300成交量PCR持仓量PCR资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图11沪深300股指期权主力合约虚值隐含波动率图12沪深300股指期权主力合约偏度走势图曲线3510003050025000-50020-100015-150010-200031503400365039004150440020226120228120221012022121主力合约今日IV主力合约昨日IV主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图13沪深300股指期权波动率锥图14沪深300股指期权波动率期限结构352030202302192520230118201715161015514013IV01IV02IV03IV04IV05IV069075502510HVATM-IV今日昨日资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分7金融衍生品研究3上证50ETF期权成交持仓情况标的行情今日上证50ETF收盘于2693点涨跌为0011点成交量为550亿手期权方面今日期权全部合约总成交量为18150万手总持仓量为27373万手其中期权主力合约成交量为15010万手持仓量为19736万手最大持仓位分析从行权价看期权主力合约看涨期权最大持仓价位为28看跌期权最大持仓价位为265这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值PCR分析从PCRatio来看期权主力合约成交量PCR为8225持仓量PCR为9348期权全部合约成交量PCR为8544持仓量PCR为9424波动率分析今日期权主力合约平值隐含波动率为1804相比于前一交易日变动了-030同期限历史波动率为1186相比于前一交易日变动了011从隐含波动率和历史波动率的差值来看预期隐含波动率的走势将下跌偏度分析偏度值为109相比于前一交易日变动了063从偏度数值变化来看市场表现为看涨情绪上升请务必阅读正文之后的免责条款部分8金融衍生品研究表6上证50ETF期权主力合约行情统计看涨期权202212看跌期权持仓量成交量IV最新价行权价最新价IV成交量持仓量620131000057272120000145574531358942165000052442169000024444577898117430100004762221800001376526112802153229800004263226800002361035315150372717200003773231700001298974023613789221600003302236600007326813354351511832020000295240000729561041886683367780000280424160000728097584497484864560000246624500007249816491248015129157800002306246500012493621470451181390600001972500012222537652262221404326520130184325140001621987941892054200387317740148725500027203914163310343613114117158401345256400035200119977753131656645249190101042600074196839987681242826133185178300917261300089190931038663014605113759718460064226500167183611882097068400755739017650054726620020118066738855181109143250301183200344270036177819273886236资料来源Wind国泰君安期货研究表7上证50ETF期权主力系列合约行情统计ATM-IVIV变动同期限HVHV变动SkewSkew变动C最大持仓P最大持仓2022121804-0301186011109063282652023011958-0271966-172-113-07727265资料来源Wind国泰君安期货研究图15上证50ETF期权主力合约波动率走势图3230003282500262000241500222100020226120227120228120229120221012022111202212151005020HV近月ATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分9金融衍生品研究图16上证50ETF期权主力合约持仓量图17上证50ETF期权全合约PCR31553112290928529127612727082613255250624652304242268210221215000010000050000050000100000150000call持仓量Put持仓量510050成交量PCR持仓量PCR资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图18上证50ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲图19上证50ETF期权主力合约偏度走势图线100050455004000035-50030-10002520-150015-20002122317245255265275285295820226120228120221012022121主力合约今日IV主力合约昨日IV主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图20上证50ETF期权波动率锥图21上证50ETF期权波动率期限结构4035203020221220252023011920151910185018907550251710HVATM-IVIV01IV02IV03IV04今日昨日资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分10金融衍生品研究4华泰柏瑞300ETF期权成交持仓情况标的行情今日华泰柏瑞300ETF收盘于4017点涨跌为0004点成交量为908亿手期权方面今日期权全部合约总成交量为12144万手总持仓量为18487万手其中期权主力合约成交量为9001万手持仓量为12892万手最大持仓位分析从行权价看期权主力合约看涨期权最大持仓价位为41看跌期权最大持仓价位为39这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值PCR分析从PCRatio来看期权主力合约成交量PCR为9204持仓量PCR为10958期权全部合约成交量PCR为8531持仓量PCR为11015波动率分析今日期权主力合约平值隐含波动率为1623相比于前一交易日变动了-006同期限历史波动率为850相比于前一交易日变动了-063从隐含波动率和历史波动率的差值来看预期隐含波动率的走势将下跌偏度分析偏度值为-256相比于前一交易日变动了-413从偏度数值变化来看市场表现为看跌情绪上升请务必阅读正文之后的免责条款部分11金融衍生品研究表8华泰柏瑞300ETF期权主力合约行情统计看涨期权202212看跌期权持仓量成交量IV最新价行权价最新价IV成交量持仓量30928000081693200001419187118115412390000715330000340697812993832227000061943400002336676716370296337500005183500003295757054860166675300000418636000082720629884312139192362000031983700011222584358431632589155621438022193800028190034398110081643669027617110131839001041709978131281201021891844221624005854003716191648751014181030811177121624001834100971163199236434929080938249171600047420185518931159010395663961208719430001643028072031752547323258324220530000444038182788171257525841106327180000845048233781082544199352289306100006460582239471771433180541733100000024706838631396522705713614000034807917630497956207951138330000249088465901261880资料来源Wind国泰君安期货研究表9华泰柏瑞300ETF期权主力系列合约行情统计ATM-IVIV变动同期限HVHV变动SkewSkew变动C最大持仓P最大持仓2022121623-006850-063-256-41341392023011754-0571524-175-308-006414资料来源Wind国泰君安期货研究图22华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图53000484625004442420003836150034323100020226120227120228120229120221012022111202212151030020HV近月ATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分12金融衍生品研究图23华泰柏瑞300ETF期权主力合约持仓量图24华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR54848154646441344421142443809363834073632305343215000010000050000050000100000150000成交量持仓量call持仓量Put持仓量510300PCRPCR资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图25华泰柏瑞300ETF期权主力合约虚值隐含波动图26华泰柏瑞300ETF期权主力合约偏度走势图率曲线100050455004000035-5003025-100020-150015-2000102022612022812022101202212132343638442444648主力合约偏度主力合约今日IV主力合约昨日IV资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图27华泰柏瑞300ETF期权波动率锥图28华泰柏瑞300ETF期权波动率期限结构40203520301920221225192023011820181517101716516015IV01IV02IV03IV0490755025今日昨日10HVATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分13金融衍生品研究5南方中证500ETF期权成交持仓情况标的行情今日南方中证500ETF收盘于610点涨跌为-002点成交量为266亿手期权方面今日期权全部合约总成交量为3956万手总持仓量为6167万手其中期权主力合约成交量为2777万手持仓量为3951万手最大持仓位分析从行权价看期权主力合约看涨期权最大持仓价位为625看跌期权最大持仓价位为6这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值PCR分析从PCRatio来看期权主力合约成交量PCR为11024持仓量PCR为9178期权全部合约成交量PCR为10800持仓量PCR为9198波动率分析今日期权主力合约平值隐含波动率为1452同期限历史波动率为366从隐含波动率和历史波动率的差值来看预期隐含波动率的走势将下跌偏度分析偏度值为-276从偏度数值变化来看市场表现为看跌情绪请务必阅读正文之后的免责条款部分14金融衍生品研究表10南方中证500ETF期权主力合约行情统计看涨期权202212看跌期权持仓量成交量IV最新价行权价最新价IV成交量持仓量1634000119649000034323811033043060001096350000339608941128448110344640867852500004316610321107515484370000607550001125761587216744005250012080362657500028186794643748720692498891510013760023214736932547718727426144914260017262501533138058647411185735713522170600017650384800043236768279581805223300006675063892487263133011622726273200003708935201522890291671345300004725115325831489资料来源Wind国泰君安期货研究表11南方中证500ETF期权主力系列合约行情统计ATM-IVIV变动同期限HVHV变动SkewSkew变动C最大持仓P最大持仓2022121452028366-001-276-32762562023011657-008971-012-258-24765575资料来源Wind国泰君安期货研究图29南方中证500ETF期权主力合约波动率走势图63356230616255920585715561055554530202291920221032022101720221031202211142022112820221212510500近月ATM-IV20HV资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分15金融衍生品研究图30南方中证500ETF期权主力合约持仓量图31南方中证500ETF期权全合约PCR6315725621471361675126561162559109658085757507555606525550554920229192022923202292720221012022105202210920221122022116202212420221282022101320221017202210212022102520221029202211102022111420221118202211222022112620221130202212121000005000005000010000020221216成交量持仓量call持仓量Put持仓量510500PCRPCR资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图32南方中证500ETF期权主力合约虚值隐含波动率曲线图33南方中证500ETF期权主力合约偏度走势图45500400003520229162022111630-50025-100020-15001510-2000495525555756625656757725主力合约今日IV主力合约昨日IV主力合约偏度资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究图34南方中证500ETF期权波动率锥图35南方中证500ETF期权波动率期限结构7019601850174016202212301520230120141013012IV01IV02IV03IV0490755025今日昨日10HVATM-IV资料来源Wind国泰君安期货研究资料来源Wind国泰君安期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分16金融衍生品研究6嘉实300ETF期权成交持仓情况标的行情今日嘉实300ETF收盘于4014点涨跌为000点成交量为179亿手期权方面今日期权全部合约总成交量为1198万手总持仓量为2467万手其中期权主力合约成交量为996万手持仓量为1834万手最大持仓位分析从行权价看期权主力合约看涨期权最大持仓价位为41看跌期权最大持仓价位为39这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值PCR分析从PCRatio来看期权主力合约成交量PCR为9792持仓量PCR为12435期权全部合约成交量PCR为10253持仓量PCR为11762波动率分析今日期权主力合约平值隐含波动率为1646相比于前一交易日变动了-016同期限历史波动率为874相比于前一交易日变动了-047从隐含波动率和历史波动率的差值来看预期隐含波动率的走势将下跌偏度分析偏度值为-016相比于前一交易日变动了-187从偏度数值变化来看市场表现为看跌情绪上升请务必阅读正文之后的免责条款部分17金融衍生品研究表12嘉实300ETF期权主力合约行情统计看涨期权202212看跌期权持仓量成交量IV最新价行权价最新价涨跌额成交量持仓量6540000807632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