研究报告全文：20221216申万期货品种策略日报-贵金属申银万国期货研究所林新杰从业编号F3032999投资咨询号Z0014722linxjsywgqhcomcn021-50586279沪金2302沪金2212沪银2302沪银2212现价40322000525100000期前收盘价4081040620540300540200货涨跌-488-40620-15200-540200市涨跌幅-120-10000-281-10000场持仓量153039249939609343612成交量15456915311974281832现货升贴水4754079712500537600伦敦金伦敦银上海黄金TD伦敦金上海白银TD美元盎司美元盎前日收盘价40797403941807235376002393现涨跌357-069-3617600022货涨跌幅088-017-020143093市黄金2302-白银2302-黄金白银上海银伦场上海金伦敦金黄金2212白银2212现货敦银现值-40322-52517589702699前值-190-17630695695上期所黄金库存上期所白银库存COMEX黄金库存COMEX白银库存千克日千克日日日库现值4059181706823296383297980490存前值4059179868123296608299479038增减-1838700-22505-1498548美元兑人民美元指数标准普尔指数美债收益布伦特原油币现值1046057399532344814569420相前值1040158401965351803969636关增减057-061-199132-031衍spdr黄金ETF持SLV白银ETFCFTC投机者净CFTC投机者净生仓吨持仓吨持仓银持仓金品现值443154431533486115125前值443144431433005110003增减1001004815122欧洲央行如期加息50个基点在连续两次加息75个基点后放缓紧缩步伐利率水平达2008年12月以来最高该行同时宣布将于明年3月份开始缩表欧洲央行预测欧元区经济将在今年四季度和明年一季度陷入萎缩同时大幅上调通胀预期欧洲央行行长拉加德表示现有信息表明明年23月份可能将继续加息50个基点英国央行也宣布加息50个基点至35为连续第九次加息利率升至2008年10月以来新高水平此次利率决议中有2名政策委员支持暂停加息另有1位委员支持加息75个基点大多数委员都认为后续还将继续加息但并没有给出利率峰值的预期多国央行紧随美联储加息瑞士央行加息50个基点至1到达2008年10月以來最高水平挪威央宏行加息25个基点至275并称很可能在明年一季度进一步上调菲律宾央行加息50个基点至观55但表示这是其最后一次加息50个基点墨西哥央行加息50个基点至1050符合市场预期消息美国上周首次申请失业金人数为211万人降至9月份以来最低水平明显低于市场预期的23万人此外美国截至12月3日当周续请失业金人数1671万人符合预期美国11月零售销售环比下降06创11个月以来最大降幅高于经济学家预期的下降02核心零售销售环比下降02预期为上涨02美国11月工业产出环比降02为11个月以来最大降幅预期升01前值降01美国10月商业库存环比升03预期升04前值由升04修正至升02昨夜美元反弹贵金属大幅下挫美联储12月利率会议加息50个基点不过点阵图显示2023年的评终端利率预期为51鲍威尔在声明和新闻发布会上明确表示仍需要大幅提高利率才能完全抑制论通胀需要更多的证据才能让人们相信通胀正处于持续下降的轨道上预计到2023年底失业率及将从目前的37跃升至46而本周二公布的美国11月CPI超预期走低其中美国CPI同比71策预期值为73核心CPI为6预期值为61为连续第二个低于预期的CPI数据当前通胀数据略的超预期回落并未改变美联储态度此次会议表态整体仍然维持了鹰派基调当前关于加息路径的博弈已经步入尾声虽然金银整体偏强但是进一步上行驱动有限短期或面临回调免免责声明责声本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证明所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关本报告所涵括的信息仅供交流研讨投资者应合理合法使用本报告所提供的信息建议不得用于未经允许的其他任何用途如因投资者将本报告所提供的信息建议用于非法目的所产生的一切经济法律责任均与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为申银万国期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改