债市情绪
　　买卖方观点监控：卖方观点有所分化，中性者居多；买方边际走向分歧，整体氛围偏空。上周自身情绪指标（T合约多空比）下行，海外信号压制国内债市。
　　债市行为
　　资金市场行为：资金面由于债市强走弱回暖：券商+广义基金增加资金净融入以应对赎回，主要融出方赎回资金后只能投入货币市场，资金净融出金额提升。这导致分机构杠杆率差别较大，由于融出资金较多银行杠杆率降低，券商也为了降低资金成本杠杆率下降。基金则由于各机构赎回太多，被迫同时卖出债券和借入资金，杠杆被动小幅回升。隔夜回购占比有所回落。
　　一级市场行为：新发债交易热度不一致，一致性预期均减弱。上周新发行10年期国债、国开债与其他政金债。国债、其他政金债全场倍数均下行，其他政金债一二级价差收窄。国开债全场倍数上行，一二级价差大幅走阔至历史最高位。新发债边际倍数皆走低。
　　二级市场行为：基金和理财子大幅卖出，银行净买入较多。上周二级市场情绪指标强弱不一。30年国债换手率上行，债券借贷总借入量小幅回落却仍处于历史高位。主要买方利率债净买入减少，主要卖方利率债净卖出同样减少。银行与广义基金分歧进一步扩大，农商行继续保持净买入尤其是长债，股份制银行、大行也转为强净买入，而基金和理财子大幅净卖出各期限债种，卖出量处于历史高位。中长期纯债型基金久期平均数持续下行，虽在最后一日有所恢复，但仍然处于历史50%分位点以下。。