今年以来截至三季度末，新发行银行理财产品共计2.07万只，规模合计3.24万亿元，较去年同期分别下降20%和32%。分机构来看，理财子公司发行总规模占比最高达到占比67%，规模合计2.18万亿元。
　　分投资类型来看，新发产品中固收+类产品数量占比上升较快，而混合类及权益类新发产品的数量和规模则相对较少。新发理财产品的平均业绩基准波动下降，9月理财子公司为4.2%，相对年初下降22bp左右。
　　三季度全部银行理财产品存续规模有所上升，约为31万亿元，理财子产品规模约为21.5万亿元。从不同投资类型的分类来看，各投资分类理财产品的存续规模占比总体较为稳定，可投股票固收+产品占比35%左右，现金管理型产品占比30%左右，不可投股票固收+占比22%左右，固收类产品占比10%左右。
　　我们选取了国有银行理财子中规模较大、成立时间较久的产品作为代表，以此观察今年理财产品的收益表现。在股市震荡之下，代表性可投股票固收+理财产品的回撤和波动都远高于纯固收类产品和不可投股票固收+产品，收益率也低出122bp。不可投股票固收+产品的净值走势则与纯固收类产品较为接近，几乎没有发生回撤，今年以来收益率在2.4%左右。
　　2022年三季度理财子公司产品的破净规模先降后升，于9月末达到4061亿元，全部银行理财子的破净率为6.7%；理财子产品负收益数量占比及规模在7-8月呈下降趋势，在9月反弹上升，至9月末今年以来收益为负的理财子数量占比21.5%，规模为1.16万亿元。
　　截至9月30日，综合全部封闭型理财产品的到期时间来看，今年12月为到期高峰，到期规模4000亿元；综合全部定开型理财产品的下次开放时间来看，10-12月开放规模分别为27177亿元、13925亿元和9401亿元，总体而言随时间推后开放规模逐渐减少。全部封闭型和定开型破净理财产品今年的到期高峰为11月，负收益理财产品10至12月到期规模逐月下降。
　　核心假设风险。银行理财产品过去收益不代表未来，不构成对理财产品的推荐。银行理财数据信息披露不完善，统计存在偏差。银行理财子公司发展不及预期，过往发行表现不能代表未来。
　　备注：本文数据来源于Wind、普益标准