4  月新签订  2.14  亿元重大合同，预计将为  19  年带来  1.58  亿增量收入
        2019  年  4  月，公司又签订三份重大合同，金额总计  2.14  亿元。分别是和山西高义的总计  100  万吨以上的铁矿、铁精粉货代合同（1.93  亿元），和内蒙古伊泰月均  16.7  万吨发运量的物流辅助合同（1800  万元），和内蒙古中驰年包底  20  万吨发运量的铁路集运合同（300  万元）。根据合同期限测算，不考虑结算账期的情况下，预计将为公司  2019  年带来  1.58  亿元的增量收入。
        投资建议：存量订单带来业绩增长，新市场开拓具备长期增长潜力
        存量订单带来业绩增长，伴随基于现有客户的市场开拓，我们看好公司的长期增长潜力。综合预计  2019-2021  年，公司归母净利润分别为  3.52/4.52/5.58亿元，同比增长  30.3%/28.4%/23.4%；对应的  EPS  分别为  3.14/4.03/4.98  元每股，对应  2019-2021  年  PE  分别为  14.97x、11.66x、9.45x（按未除权计算）。给予公司  20  倍  PE  估值（PEG  约为  0.65  倍），对应  2019  年  3.14  元的  EPS，合理价值为  62.8  元/股。维持“买入”评级。
        风险提示
        合同违约风险；国际局势变化；汇率波动风险；宏观经济下行