2018年，公司实现营业收入14.4  亿元，同比增长19.5%；实现净利润3.03  亿元，同比增长32.4%。2019YQ1  实现营收2.47  亿，同比增长20.1%；净利润0.57亿，同比增长42.1%；符合市场预期。因订单高速增长，上调公司2019-2021  年eps  至0.31（+0.02）/0.46（+0.04）/0.66  元，给予2019  年行业平均65  倍PE，上调目标价为20.15  元，维持“增持”评级。
        订单高速增长。截至2018  年底，公司已累积覆盖全国6000  多家医疗机构，其中包括400  多家三级医院。2018  年，公司整体订单增速超过40%，随着行业景气度和集中度持续提升，公司将继续保持高订单增速。
        云医业务或将率先盈利。2018  年，纳里健康实现营业收入5518  万元，同比增长70.83%，净利润-986  万元；钥世圈实现营业收入8743  万元，同比增长151.44%，净利润为-927  万元。云医”已接入国内医疗机构超2000  家，注册医护人员超20  万名；“药联体”合作成员逾7万家，合作保险公司达50  余家，管理保费金额超30  亿元，整体交易额累计超过4.5  亿元，预计2019  年云医业务将率先实现盈利。
        医保控费受益于政策催化。“云险”在近1000  家医疗机构投放支付设备12000  多台，交易金额超80  亿元，交易笔数超过5,000  万笔。随着DRGS  等政策的推动，带动公司医保控费业务发展。
        风险提示：1）新业务落地不及预期；2）政策变动风险。