根据卓创资讯消息，目前重庆巴斯夫40  万吨装置开工率5成左右；上海联恒59  万吨装置（24  万+35  万）开工率5-6  成，其二期24  万吨预计4  月10  日-6  月3  日停车检修，一期35  万吨预计5  月10  日-6  月3  日停车检修；上海科思创50  万吨开工率5  成左右，或将在5  月份检修。韩国锦湖三井35  万吨装置于上周意外停车，重启时间未知；东曹日本装置预计5  月份有25  天左右检修。未来进入厂商密集检修周期，预计涨价趋势将持续，目前公司MDI  装置运转正常（拥有MDI  总产能210  万吨），作为全球最大的MDI  生产商，产品价格上涨公司将直接受益。
        新装置陆续投产，盈利能力进一步增强
        2018  年12  月，公司烟台工业园30  万吨TDI  装置顺利投产，与MDI  行业类似，TDI  行业壁垒较高，2017  年全球总产能270  万吨，巴斯夫和科思创产能占比58%，集中度高、行业格局稳定；2019  年1  月，5  万吨MMA、8  万吨PMMA  装置顺利投产，公司产业链继续向下游延伸，将低附加值MTBE  产品转化为高附加值MMA，提升盈利能力。
        重大资产重组完成，成长性不容忽视
        目前重大资产重组已完成资产交割，公司成为全球聚氨酯绝对龙头，同业竞争得到解决，治理结构进一步理顺，助力公司向世界级新材料公司迈进。公司PC  二期13  万吨预计19  年投产，100  万吨大乙烯项目预计2020  年投产，水性涂料树脂、ADI、SAP、TPU  等新材料产品不断落地，带动产业链延伸和附加值提升。
        投资建议
        预计公司2019、2020年实现归母净利润111、127亿元，EPS分别为3.53、4.04元，对应PE12X、10X，维持"买入"评级。