公司预计2019年销售收入约1750亿元人民币，比2018年整体增长约10%。
        盈利水平稳健提升  
        报告期内三费占比13.36%，较去年同期少0.19pct，其中销售费用率为6.67%，下降0.15pct；管理费用率控制在3.93%，同比微增；受益于银行存款利息收入的增加，财务费用率下降0.34pct；研发费用率为2.71%，增加0.25pct，公司高研发投入持续打造护城河。  
        基建+更新，重卡销量可持续    
        基建：财政部部长刘昆在"中国发展高层论坛"上表示，为应对经济下行压力，将继续增加基建规模，将对重卡销量起到明显的拉动作用。更新：8年7月"蓝天保卫计划"将加速淘汰老旧车辆进行存量替换，此番"强制淘汰"预计将推动200万辆以上国III在三年内完成更新换代，重卡年销量有望高基数继续增长。  
        重组或打造世界级重卡企业    
        18年9  月公司董事长谭旭光先生兼任重汽集团董事长以来，加强了两家企业合作，公司发动机产品顺利进入豪沃、汕德卡等车型。今年两会山东省委书记刘家义表示将会推动山东重工、中国重汽、潍柴的重组。山东省领导目的明确，将优质资产进行整合，打造重卡产业链世界龙头。  
        重卡行业龙头，稳健增长，增持评级    
        低估值优秀蓝筹，完善仓储物流和燃料电池等领域布局，重组预期或打造世界级重卡企业，公司业绩有望实现稳健增长。我们预计19/20/21年EPS分别为1.12/1.25/1.36元，对应PE分别是10.0/8.9/8.2x，维持增持评级。     
        风险提示：重卡销量持续大幅下滑