据光伏行业协会报道，2月18日，国家能源局召集20余家相关企业举行座谈会，就2019年光伏发电建设管理相关工作征求意见。会议透露将进行“财政部定补贴规模、发改委定补贴上限、能源局定竞争规则、企业定补贴强度、市场定建设规模”的重大工作创新，量入为出，以补贴额定装机量，满足企业多降补贴但多给规模的述求。
        ▍户用光伏将进行单独管理，解决“531”后补贴遗留问题。除不需国补项目外，会议将需要国补项目分为扶贫项目、户用光伏、普通光伏电站、工商业分布式、领跑者与特高压通道配套等专项项目共5类。其中，户用光伏首次单列并给予单独规模，实施固定补贴，不参与竞价，而是在总规模限制内按月进行装机量统计，先到先得，装完后享有一个月缓冲期。同时，会议明确了户用光伏自去年5月31日后并网未纳入国补的规模可申报2019年补贴额度，解决“531”政策调整过度产生的遗留问题，有望推动国内户用光伏市场迎来复苏。
        ▍由控补贴装机规模转为控补贴需求规模，实行全国市场竞争配置。普通电站、工商业分布式等项目需招标竞价，在补贴总额度之内，通过申报竞争电价下降额进行排序，确定入围补贴项目名单。若竞价项目并网时间推迟，则在按季度补贴退坡的前提下可享有两个季度延后期。此外，竞价项目规模招标将告别此前“撒胡椒面”分配到各地方的方式，而由国家进行每年一次的统一排序，具备光伏建设配套优势的企业和地区有望获取更多项目资源。在竞价补贴的机制下，申报项目补贴降幅越大，对应补贴装机规模越大，通过市场化竞争配置方式，寻求控补贴、降成本、扩规模、促发展的最优解，并有望解决增量光伏补贴拖欠问题。
        ▍风险因素：光伏政策落地低于预期，成本下降低于预期等。
        ▍投资策略。在光伏管理新政下，项目竞价以降补贴强度为导向，具备成本优势的龙头企业核心竞争力有望凸显。同时，新政将倒逼行业进一步加快降本增效，尤其电池组件等环节新技术迭代有望提速，带动产线设备需求放量。重点推荐通威股份、正泰电器，以及隆基股份、阳光电源、捷佳伟创，建议关注中环股份、金辰股份。