但是，对于政策和货币环境，保持健康的房地产市场的主基调将不会改变。
        龙湖集团（“龙湖”或者“公司”）预计在收入上获得持续增长。合约销售很有可能稳定增长。在2018  年1-11  月，公司合约销售录得人民币1,821.7  亿元，同比上升22.7%。另外，租金收入将快速增长。
        公司展现了强劲的融资能力以及持续的健康的杠杆比率，这能够帮助保障利润率。在2018年11  月6  日公司发行5  年期人民币20  亿元的境内公司债，利率为4.80%。在2018-2020年净资产负债率将维持在60.0%以下。
        公司健康的基本面使得其适用一个较低的每股净资产折让。由于我们上调了核心盈利，我们将目标价从23.06  港元上调至25.71  港元，相当于较其2019  年每股净资产有25%折让，7.6  倍2019  年核心市盈率和1.3  倍2019  年市净率。我们维持“收集”。风险：低于预期的合约销售和强劲的租金收入无法实现。