管理层没有对短期成本做出具体指引，但暗示其身为国企，这是一种审慎的做法。派息比率将在短期内保持稳定，而航旅纵横  (Umetrip)  混合所有制改革仍在谈判中。我们将2018-20  年的预订量同比增长的预测从10.7%略微下调至10.2-10.4%，维持目标价27.8  元。公司在国内航空业中的地位近似垄断，建议投资者继续关注。