平高电气  (600312  CH;  7.89  元;  目标价:  10.4  元)
        特高压龙头  业绩迎反转
        作为国网旗下核心设备供应商，平高电气长期专注于交直流、全系列、全电压等级的输变电开关设备的研发、制造和销售。主打产品特高压GIS  平均市占率45%以上，国内排名第一，并拓展绝缘穿墙套管、切滤波器组断路器等高端产品。2016  年完成集团五家子公司优质资产注入，优化中低压配网业务布局。公司2011-17  年收入持续增长，年符合增长率在23%左右。受特高压项目短期停滞影响，2018Q1-3  业绩触底，收入/净利润分别为50  亿元及224  万元，分别同比下降16.2%和99.5%。公司受益于特高压重启且进度加快，GIS  等产品量价齐升，盈利修复；借助集团配网租赁模式，配网业务拓展超预期。目标价10.4  元，建议关注。
        锦江股份  (600754  CH;  22.72  元)
        RevPAR  如期回升  经营趋势稳健旅游
        锦江股份2018  年10  月国内酒店经营数据相对9  月有明显向好的趋势。我们认为公司10  月份数据符合预期，与行业景气趋势也基本一致。与经营数据结合来看，开店节奏、签约酒店节奏均保持稳健，反映出酒店行业景气度并未产生特别大的趋势性波动。预计2018-20  年每股盈利  1.14/1.42/1.63  元，对应2018/19  年市盈率20/16  倍，2018/19  年EV/EBITDA  分别10/8  倍。估值回落，公司酒店资产结构良好，长期整合弹性空间广阔，建议关注。