盈利预测与估值：公司是中国少数拥有全国性直营药品零售网络的企业之一。我们看好公司通过外延并购成为全国性连锁药店、成为医疗服务B端和成为个人健康保健管理服务商的潜力，未来公司将探索新型药店服务模式，并在商品专业化层面更多布局，如提升处方药的品类占比，主导全国各省公司新特药、慢病重症用药、医院临床药品的渠道开发、引进、新特药（DTP专业药房）门店建设等工作，我们看好公司的持续布局。我们预计公司2017-2019年EPS分别为1.44、1.75、2.14元，对应PE分别为35、29、23，给予"增持"评级。 
    风险提示：外延及整合扩张不及预期