受益于特钢产品优势和钢价上涨，公司业绩或超预期。供给改革压制了钢材供给，钢铁行业供需关系好转，钢价上升。公司是江西省最大的螺纹钢销售企业，市占比达到 60%。公司特钢产品市占率较高，且毛利较好。受益于特钢产品优势和钢价的上涨，公司盈利或超预期。
    公司特钢产品为细分领域龙头，产品优势明显。公司的主要特钢产品为弹簧扁钢和汽车板簧，产能 60 万吨、13.5 万吨。两者在全国的市占率分别达到 45%、20%，市占率全国第一。受益于汽车行业的稳定增长，公司特钢产品盈利有望进一步提升。
    钢铁行业下游需求平稳，钢铁行业供需格局良好。1-8 月房地产库存处在持续下降的趋势中，房地产商拿地增速维持高位；基建投资虽下滑较多，但整体仍维持 16%以上的增速，全年基建预计平稳运行；汽车表现平稳，家电产量增速持续增长。钢铁下游需求稳定，而供给端目前基本打满，且采暖季存在限产预期，钢铁行业供需格局良好。
    风险提示：宏观经济加速下行；汽车产销量增速大幅下滑。