9 月28 日，公司公告与GSR CAPITALAdvisors、金沙江资本签署合作备忘录。GSR CAPITAL Advisors 拟于金沙江资本成立电池技术合资公司“简称合资公司”，然后由合资公司出资成立AESC（中国）动力电池有限公司（合资公司持股30%）。宁波华翔将直接出资1 亿元持股合资公司30%股权，并且也可以直接投资入股AESC 中国。此外，公司拟计划认购GSR Electric 不超过1 亿美元份额，参与尼桑动力电池并购项目，并且拥有入股运用尼桑电池技术进行中国扩产的每家工厂10%股权的优先权。
    尼桑电池是全球动力电池领先企业，合作推进后将帮助公司拓展新能源电池业务，开拓新的业务增长点，有助估值提升。AESC 是全球动力电池领先企业之一，2010 年至今锂电池已配置于超过27 万辆日产聆风。第一电动研究院数据显示，2016 年，AESC 出货量为1622MWh 的出货量，仅次于松下、比亚迪和LG 化学，位列全球第四。通过直接参与认购GSR Electric 并购基金份额，以及参与尼桑电池中国市场落地项目，入股尼桑电池中国制造工厂将帮忙公司实现新能源电池业务从0 到1 的跨越，开拓新的业务增长点。
    国内受益一汽大众SUV 车型周期和热成型项目扩建，海外业务三季度有望改善。公司是一汽大众核心供应商，2016 年来自一汽大众的收入占总收入的16%。预计一汽大众从2018 年开始进入SUV 新车型周期，将为公司提供稳定增量。此外，公司明年热成型有望扩大至5 条生产线，预计可增加10 亿收入。海外方面，上半年欧洲业务亏损1.2 亿元，亏损仍较大。但预计随着产品良品率提升、产品质量问题引起的售后费用减少以及客户给予补贴，三季度海外业务减亏有望大概率改善。
    增发过会，公司不确定性消除。公司非公开发行已于9 月4 日获得证监会审核通过。按照过会方案，公司将以底价21.25 元募集不少于25 亿元资金用于投资热成型轻量化项目、轿车用新材料项目、汽车内饰件生产线技改项目、汽车电子研发中心改造四个项目。并且，公司实际控制人承诺参与增发，至少拿10%。随着增发过会，之前市场担心的增发价等不确定性问题得到消除，公司管理层与市场的诉求得到理清。
    风险因素：
    宏观经济增速放缓导致销量不达预期；新车型市场接受度低于预期；自主品牌亏损幅度持续加大；去年同期基数较高导致行业增速放缓。
    盈利预测、估值及投资评级：
    维持公司2017/18/19 年EPS 预测为1.69/2.10/2.56 元（2016 年EPS 为1.35 元）。当前价24.0 元，分别对应2017/18/19 年14/11/9 倍PE。增发过会，不确定性消除；受益一汽大众车型新周期和热成型项目快速推进，业绩确定性强；2018 年11 倍PE 处于行业低位，公司拓展新能源电池业务，未来估值提升空间大，参照汽车零部件与新能源汽车零部件行业估值，我们认为，公司合理估值为2018 年15 倍PE，维持“买入”评级，目标价30 元。