2 季度公司净利润1.52 亿元，同比下滑20.6%，环比下滑23.9%。
    国产智能机2 季度去化库存，3 季度迎来旗舰机密集期
    2 季度国产智能机华为、OPPO、VIVO 进行了库存的调整，去化了16 年底累计的库存，同时由于2 季度国产机新机种受到芯片、存储器等缺货影响，推出进度有所推迟，也导致了2 季度国产机订单不足。长盈在2 季度经历了短暂的低谷之后，在下半年将重迎高成长！随着6 月OPPO R11,以及接下来VIVO、华为等国产旗舰的推出，将推动国产手机供应链的订单大幅提升，推动公司业绩重回成长。
    发行不超过16 亿元可转债，加速布局金属中框，汽车电子
    公司同时公告了发行不超过16 亿元可转债的发行预案，转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票均价和前一个交易日公司股票价格。募集资金中5 亿元用于金属中框结构件项目，2 亿元用于精密陶瓷结构外观件项目，4 亿元用于动力电池结构件项目，2 亿元用于高压配电盒项目。公司立足消费电子产业，积极布局新能源汽车电子供应链，将公司既有的工艺技术能力与新兴的客户需求匹配，有望受益于快速成长的新能源汽车电子市场。
    精密金属加工龙头，重申买入评级
    长盈精密是目前A 股的精密金属加工的龙头企业，持续受益于国内HOV和海外三星等客户需求的持续增长，未来成长值得期待。由于17 年2 季度国内客户经历了去库存和订单调整，我们对公司2017-19 年业绩预测进行调整，净利润从10.0 亿元，15.6 亿元，20.8 亿元下修至9.0 亿元，14.2亿元，18.9 亿元，对应EPS 为0.99 元，1.57 元，2.09 元，目前股价对应市盈率为33.4X，21.1X，15.9X，考虑到消费电子行业可比公司的估值情况，我们认为6 个月合理估值为2018 年市盈率25X-30X，对应目标价上调为39.25 元-47.10 元，重申买入评级。
    风险提示：国产手机销售低于预期，陶瓷机壳需求低于预期，金属加工行业竞争过于激烈。