评论：
    1、并表科伦特，加快新能源汽车业务布局
    苏州科伦特主要提供软连接等产品，包括Busbar母排产品、新能源汽车软连接产品等。广泛应用于新能源汽车、通讯、军用雷达及舰船制造等领域。目前科伦特的产品被特斯拉等知名品牌汽车厂商使用，且公司也与国内外新能源汽车整车厂商及Pack厂商均有深度合作。根据产业链调研，科伦特望主力供应T客户Model 3的Busbar产品，单车价值超过100美金，并望在Model Y中增加多个等产品线，单车价值进一步扩大到数百美金。科伦特2017-2018年年科伦特承诺业绩800 万元、2,000 万元，且即累计不低于人民币2,800万元，公司依然有望实现超额成长。此外长盈也有望扩展动力电池金属结构件以及汽车防水等业务。受益Tesla等新能源汽车的放量，汽车电子营收规模有望快速成长。
    2、并购条款实现科伦特团队持股，绑定核心团队，强化积极性
    方案包括股权收购与增资，在1.07亿收购科伦特38.15%股份的条款中，长盈精密分两期支付合计80%，并在第二期支付后，用不少于本次股权转让对价扣除个人所得税后的30%价款来购买长盈精密公司股票，预计将在2500万元以上，实现科伦特核心团队持股长盈精密。有助于绑定核心团队，提升经营积极性。
    3、下半年将迎来业绩拐点，国产机新品/三星/苹果/防水特斯拉/陶瓷将成为成长动能
    我们判断下半年业绩拐点。Q3受益国产机全面屏新机集中发布，公司重启高成长通道。公司供应三星AJ系列，并有希望切入Note等高端产品，年内有望实现8-10亿收入。防水方面进展超预期，成功实现苹果多个产品直供。昆山连接器事业部借助客户优势快速成长。而陶瓷业务产业化稳步推进，与三环深入合作获得产业链一体化技术优势，加快陶瓷一体机壳产业化进程，有望打开新的成长空间。
    投资建议
    我们维持17-19年利润9.23/13.66/19.48亿元，保持35%/48%/43%增速，对应EPS1.02/1.51/2.16元。Q3国产机型新机周期逐步开启，下半年新机创新力度也很大，三星贡献体量显著提升，苹果、汽车电子等业务布局，未来成长逻辑依然清晰。公司8亿元员工持股计划彰显信心，目前完成5.2亿元左右。维持强烈推荐-A评级，目标价40元。
    风险提示：业务拓展低预期，客户销售低预期