3、与日本安川合作，对内快速投入工业自动化，人均产出有望大幅提升，对外销售工业机器人，有望形成新兴业务增长点。无论未来智能手机外观件表现形式是金属盖板、玻璃盖板（金属中框）或是陶瓷盖板，公司均有充分准备，在业已具备外观件通用加工能力的前提下，对于任意材料的方向性爆发，公司均可根据市场需求进行动态调整，长期成长动力充足。
    ■行业集中度提升，大客户战略助力公司发展：全球智能手机出货增速趋缓，行业进入整合期，产业聚集对于供货能力稳定的公司将带来更高溢价。据IDC 数据，2015 年智能机排名前五的品牌出货量占全球出货总量的56.4%，2017 年Q1 该比例进一步提升至60.1%，市场格局持续集中。得益于公司的市场布局及大客户战略，伴随着OPPO、vivo、小米等客户市场份额的增长，以及潜在国际一线大客户的业务，预计公司业绩将呈现高速增长。
    ■投资建议：预计2017-2019 年净利润分别为9.61 亿、14.20 亿、19.60亿；同比增速分别为40.5%、47.8%、38.1%；对应EPS 分别为1.06元、1.57 元、2.17 元。给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价为43.96元，相当于2018 年28 倍的动态市盈率。
    ■风险提示：宏观经济下滑；核心客户出货不及预期。