17 年全年展望乐观，后续业绩仍有持续支撑
    展望17 年全年，金属机壳主要客户如OPPO、Vivo 新订单陆续开启，新增客户如三星等亦有较大增量。同时，在陶瓷外观件方面，近期小米6发布，陶瓷后盖引起诸多关注。公司与三环集团成立的合资公司是为数不多的既具有技术能力、又具备相当产能的陶瓷外观件企业，未来将有望深度受益于陶瓷外壳的新蓝海。
    成长空间不断打开，看好公司中长期发展
    我们继续看好公司长期发展：金属机壳新客户打开了公司金属外观件业务的天花板；陶瓷外观件与三环集团合作，已经实现批量出货，未来亦有望复制金属外观件的成长速度；防水结构件、新能源结构件等新业务亦加速发展，成为1~2 年后重要业绩贡献点；自动化领域自主+合作方式持续布局，未来成长空间打开。
    盈利预测与估值
    我们预计公司17~19 年EPS 分别为1.19/1.73/2.51 元/股。我们看好公司未来长期成长，给予公司“买入”评级，继续推荐。
    风险提示
    原材料价格大幅上涨的风险；产品价格下滑的风险；行业景气度下滑的风险；行业竞争加剧的风险；新业务拓展不及预期的风险；重大行业政策变化的风险。