互联网+业务大幅增厚公司业绩，长租公寓、资管业务、金融业务都取得显著进展，业务多点开花，给予目标价13.18 元，对应2017 年28xPE。
    利润持续高速增长，四轮业务同步驱动。2017 上半年公司净利润大幅增长，主要原因是互联网+业务发展迅速，实现收入9.2 亿元（+61.3%），毛利2.03 亿元（+318.98%）。同时，公司持续推进金融业务，上半年放贷额63.4 亿元，增长285.3%。长租公寓业务也在积极拓展，资管业务的主体世联君汇成功挂牌新三板，公司各项业务齐头并进，看点颇多。
    专业化时代，互联网+资源整合作用凸显。公司互联网+业务整合了新房营销供应链，用互联网手段将客户渠道整合起来，进而提高开发商的周转率和销售速度。在调控进入深水区、开发商竞争愈发激烈的小周期内，公司互联网+业务切中开发商需求点，有望继续高速增长。
    行业启帆拔头筹，长租公寓快速扩张。红璞公寓已经进入北上广深等27 个城市，全国签约4 万多间。世联行有多年新房代理经验，在获取独栋物业方面有不可逾越的优势；其租房业务亦可以与公司的金融业务以及代理业务形成良好的协同效应。公司长租公寓长远目标要实现100 万间的规模，有望成长为集中式公寓行业领军者。
    风险提示：房地产销售受到调控影响较大。