长期来看，我们认为电声器件及光学组件均是高速增长的细分子行业，公司业绩长期增长空间依然广阔。 
    综合考量，我们预计2017-18年可实现净利润22.8亿、31.1亿，YoY增长38%、36%，EPS为0.70元、0.96元，对应PE分别为28倍、21倍，维持“买入”建议。
    1H17净利润增长超过5成：2017年上半年公司实现营收99.7亿元,YOY增长52.4%;实现净利润7.2亿元,YOY增长51.6%,EPS0.23元。其中，第2季度单季公司实现营收54.5亿元,YOY增长41.3%，实现净利润4.2亿元，YOY增长51.6%。从毛利率情况来看，1H17公司综合毛利率较上年同期微降0.8个百分点至，主要是电子配件业务毛利率较上年同期下降3.3个百分点，而主业电声器件业务毛利率较上年同期上升约1个百分点。
    1-3Q17指引积极：公司预计1-3Q17净利润范围13.5-15.6 亿元，YOY增长30-50%，即2017 年第三季度实现净利润6.3-8.4亿元，YOY增长12%-49%，保持快速成长态势。
    声学器件及光学组件业务继续快速成长：我们判断新款Iphone产品在防水、立体声、麦克风等方面将继续创新升级，并将带动其他手机厂商跟风效仿，在电声器件产品单价快速提升的背景下，预计整体电声市场规模增速未来两年将保持20%以上，公司作为苹果Spk box（近5成份额）以及耳机（4成份额）的主力供应商，相关业务产值增长预计将在25%以上；同时光学组件行业在虚拟现实、微投影需求带动下，行业处于高速成长阶段，预计行业产值2016-2020 CAGR超过100%，公司作为VR产业链中的核心供应商（Oculus独家、PS VR代工、HoloLens 代工）其业绩的增长动力强劲，带动电子配件相关收入的快速成长。
    盈利预测和投资建议：基于苹果新品升级创新以及虚拟现实行业快速发展的预判，我们预计2017-18年可实现净利润22.8亿、31.1亿，YoY增长38%、36%，EPS为0.70元、0.96元，对应PE分别为28倍、21倍，维持“买入”建议。