此前公司曾在一季报中预告今年上半年同比增长20%-50%，而实际半年度净利润增幅超出了预增上限，而此次公司预计前三季度业绩同比增幅达40%至60%，再次超出市场预期。公司前三季度的高增长主要来自于下游需求的放量以及公司对竞争对手份额的持续替代。且同时考虑到之前公司受限于原纸生产的产能瓶颈，高端产品压孔纸带所需原纸需要向竞争对手日本大王采购，目前公司电子专用原纸一期项目的产能已经顺利投产（对应50%的产能扩张），下半年在新产能投产后公司的毛利水平存在一定的提升空间。总体来看，目前公司全年业绩高增的趋势已经基本确立。
    新品转移胶带的市场空间是传统业务纸质载带的十倍，且下游客户与公司纸带原有客户几乎完全重叠。从目前推进情况来看，公司生产的转移胶带已经获得村田、国巨等多位核心客户的认证，进展非常顺利。同时今年上半年公司已经开始为华新科技和风华高科小批量供货，预计下半年将陆续看到核心客户订单，明年转移胶带将大概率开始放量，成为公司增长的新引擎。
    盈利预测与投资建议:预计公司2017-2019 年收入同比增长34%、40%、39%，净利润分别为2.1、3.0、4.3 亿元，同比增长52%、42%、46%。对应2017 年PE 为42 倍。维持“强烈推荐”评级。
    风险提示: 新产品不达预期的风险;行业增速放缓的风险。