双电芯方案提升 ASP，公司最受益：公司投入双电芯方案研发，布局双电芯的封装和 BMS。由于单电芯设计具有上限，且不符合手机轻薄化设计要求。今年国际大客户剂型创新力度大，手机内部空间寸土寸金，将搭载“L”形状的双电芯方案，充分利用空间。公司作为国际大客户主要锂电 pack 供应商，将直接受益于双电芯方案带来的价值量上升。
    上半年高增速主要受益于国产品牌，下半年旺季及大客户备货促进全年高增长，维持“增持”评级： 2017 年公司的国产品牌份额占比继续提高，提供成长动力；国际大客户双电芯方案 ASP 上升，公司作为主要供应商直接受益。公司上半年营收增速 55.43%，主要来自于国内份额的提升，下半年进入消费电子传统旺季，以及国际大客户机型备货，业绩将进一步上升。预计 2017-2019 年 EPS 为 1.68、2.12 和 2.59，对应 PE 32.5、25.8、21.2 倍，维持“增持”评级。
    风 险 提 示：国产品牌导入不及预期，大客户销量不及预期