业绩往上修正的主要原因是自 2017 年 6 月，PVC 价格底部开始重拾涨势。
    PVC 触底反弹，价格上涨有望延续
    公司具备 150 万吨 PVC 产能，是行业内绝对龙头，PVC 价格在 6 月中旬触底之后，受原材料端电石价格上涨和库存低位影响，近期不断拉涨，最新华东地区 PVC 粉市场报价达到 6375元/吨，底部反弹 600 元/吨，随着后续旺季的逐渐到来，PVC价格有望继续上涨，重拾景气。配套烧碱产能 110 万吨，受供需改善和液氯胀库影响，整个2017上半年一直维持景气期，32%离子膜烧碱毛利高达 400 元/吨以上。
    粘胶短纤景气再起航，一体化产业链不断扩张
    公司具备粘胶短纤产能 39 万吨，粘胶短纤受当前高开工、低库存、旺季即将到来影响，交投气氛好转，行业暂无新增产能下，供需紧张关系加剧，价格重新上涨，一体化产业链下游纺纱产能由 2016 年的 168.5 万万锭增加到一季度的 208.5 万锭，后续产能将继续扩张到 350 万锭，公司氯碱-粘胶纤维-纺纱产业链优势将进一步凸显。
    定增加码高端产品，未来成长不止
    公司计划募集资金人民币不超过 39.2 亿元，用于高性能树脂产业园及配套基础设施建设项目（20 万吨 MPVC、10 万吨 EPVC、3 万吨 CPVC）和托克逊电石二期项目（60 万吨电石），进一步提高公司高端产品产能，优化公司产品结构，提高公司盈利能力。
    预计公司 2017-2018 EPS 分别为 1.14、1.35 元，对应 PE 为 12X、10X，维持增持评级。