截至2017Q1 总资产1634.6 亿元，净资产542.7 亿元，总股本45.1 亿股；归母净利润同比增160.2%，销售金额同比增62.9%；扣预收后资产负债率为58.0%，净负债率为34.7%。
    ◆土储丰富优质聚焦一二线城市，拿地谨慎控制风险
    截止 2016 年末土储总建面约2950 万平方米，权益建面约1500 万平方米。2017Q1 新增土储建面84 万平方米，总投资额60 亿元，占销售面积和销售金额比例仅为50%和18%。公司合理布局、聚焦一线及强二线，2016 年一、二、三线城市拿地总投资额占比分别为26%、63%、11%，其中二线城市以天津、杭州、南京、武汉等热点城市为主，三线城市大部分位于东莞，且项目主要在临深片区；2017Q1 加码布局重点区域，新增土储主要分布在北京、广州及苏州、金华等潜力城市。
    ◆住宅+商业+物管+金融全产业链协同布局
    公司以住宅地产开发为主业，同时布局商业地产运营、物业管理、金融业务。金地物业具备一级资质，服务面积近1.3 亿平方米，品牌价值达42 亿元全国排名第二。房地产基金稳盛投资累计管理规模约238 亿元；“家家盈”理财平台注册用户16.9 万，累计资产交易量11 亿元。
    ◆12 个月目标价11.8 元，首次覆盖增持评级
    我们预测2017/2018/2019 营收分别为602 亿元/675 亿元/787 亿元；归母净利润分别为60 亿元/66 亿元/75 亿元；EPS 分别为1.34 元/1.47 元/1.66 元。综合考虑给予相对估值2017 年9 倍PE，12 个月目标价11.8 元，首次覆盖增持评级。
    ◆风险提示
    项目建设进度不及预期导致结算推迟；房地产调控时间过长导致销售不及预期。