业务剥离影响微乎其微
    随着中国化工收购先正达完成，公司部分产品剥离程序正式启动，昨天，美国AMVAC 公司收购ADAMA 阿维菌素、百菌清、百草枯三个植保生产线，后续公司将继续剥离其在欧洲的几个产品，但是根据各方协议，公司在剥离同时将接收先正达转让产品作为补偿，预计对公司销售额量化影响不超过0.5%或者125 万美元。
    中国市场渗透大步前进
    通过整合ADAMA 自身产品组合和的中国农化下属制剂公司（包括江苏安邦、江苏麦道、江苏淮河化工、沙隆达等）产品组合，同时江苏6 万吨制剂生产线已经逐步投产，ADAMA 将不断扩大其在中国的销售范围和销售量，凭品牌、技术、管理等优势加速中国制剂市场的市场整合。
    与沙隆达A 合并已无重大障碍，协同效应和行业整合提速促业绩增长
    沙隆达A 合并ADAMA 已经获得证监会并购重组委无条件通过，后续已无重大障碍，合并后公司市值将接近300 亿，成为国内第一大、世界第六大农药公司。同时我国农药制剂企业具有1500 多家，市场空间近600 亿，而国内制剂龙头诺普信市占率仅3%，ADAMA 作为全球性的制剂企业，凭品牌、技术、管理等优势进入中国将加速国内制剂行业的整合，而且ADAMA与沙隆达合并后原材料、渠道等多方面的协同效应逐步发挥，共同支撑业绩高速增长。
    预计沙隆达A合并ADAMA后2017-2018年净利分别为15.0、17.6亿，对应PE为21X、18X，维持买入评级。