从近年增速来看，2013年到2015年营业收入增速分别为33%，42%，36%。2013、2014年归母净利润增速波动较大，2015年为39%。总体来看，公司收入增速始终保持30-40%的增速，归母净利润2015年以来也保持30-40%左右的增速。
    公司现金流良好，分红比例高
    公司近年来账上现金充足，2014年到2016年，现金分别1.57亿、2.18亿、2.30亿。应收账款周转天数在40天左右，资金周转较快。经营活动净现金流2014-2016年分别为0.86、1.05、1.01亿。每年固定资产新增投资仅0.3亿左右，分红比例较高。由于产能利用率较高，未来可能投资扩大产能。
    行业增长空间巨大，相当长时间不会触及天花板
    公司产品主要针对青少年近视矫正，目前我国近视人口4.5亿，预计到2020年达到7亿，其中青少年占比13%，预计0.9亿。目前公司累计销量100万片，客户数约50万人，未来增长空间巨大。
    公司竞争格局良好
    目前行业内竞争者较少，公司销量位居第一，主要是美国、日本两家公司进口产品对公司构成竞争。公司产品指标、技术、服务都不亚于或优于国外品牌，技术指标最高。
    盈利预测与投资建议
    预计公司2017～2019年EPS分别为3.04元、3.96元、5.15元，对应PE分别为19.4、14.9倍、11.5倍。维持公司"增持"评级。
    风险提示
    新竞争者进入风险，医疗安全风险