2017 年 Q1，公司营收业绩实现了稳定的增长，与上期相比，总营收增长 32.40%，归母净利润却增长 41.50%，这主要是由于销售费用及管理费用同比仅上涨 15.93%及14.12%，财务费用也由正转负，这说明公司具有较好的经营管理能力。2016年 Q1 及 2017 年 Q1，公司的毛利率分别为 76.20%及 76.73%，净利率为42.47%及 45.82%，盈利水平同比略有上升。
    与期初相比，预收账款翻倍，年内新基地若投产，将大 幅增厚公司业绩。
    公司 2017Q1 的预收账款为 1677.86 万元，与期初相比，增加 104.83%，说明公司产品的市场需求较大，供不应求。而公司曾在 2016 年年报中披露 2017 年经营计划：公司的新研发生产基地在 2017 年完成验收。若新基地能在年内投产，将大幅增厚公司业绩。
    公司将继续加强研发投入，加大营销力度。公司在一季报中披露，2017年，公司继续实施可持续的发展战略，继续加强研发投入，增加研发人员和设备，加快在研项目的进展，启动新的研发课题；继续加强学术推广和技术培训，扩大品牌影响力；继续指导和配合经销机构开发新的临床应用合作单位，扩大产品的覆盖区域。
    公司为加速产业升级发展，并购预期较强。公司在 2016 年及 2017 年一季报中均有披露到，2017 年，公司将利用公司上市带来的资本平台开展资本运作，寻找合适的并购对象，整合产业链中的上下游资源，做大做强企业，加速产业升级发展。
    盈利预测及评级：我国是近视高发国，硬性角膜镜领域仍有较大的市场空间，而公司是该领域寡头，将充分享受行业的高速增长。与此同时公司 IPO募投项目将为公司扩大产能，丰富产品与拓宽渠道，增厚公司业绩。预计2017-2019 年归母净利润分别为 1.48、1.96 及 2.57 亿元，同比增速为29.82%、32.43%及 30.89%；对应 EPS 为 2.18、2.88 和 3.77 元，当前股价对应 PE 为 44.56、33.65、25.71 倍，由于公司具有较强的成长性，又较为稀缺，我们依然给予公司“增持”评级。
    风险提示：（1）募投项目进展不达预期；（2）寡头垄断地位被打破；（3）主要原材料供应商较为集中。