基于以上两点原因，我们长期看好公司基本面。
    1）国内角膜塑形镜步入快速成长期。国内角膜塑形镜发展三个阶段：2001 年之前的无序竞争阶段，由于产品未经药监局批准就开始销售，市场处于混乱的无序状态，2001 年触发医疗事故，行业达到低谷。2001 年-2010 年的行业恢复阶段。
    此阶段内行业从低谷向上缓慢恢复的阶段，到2008 年国内学术会议才再次开始讨论角膜塑形镜镜，同年欧普康视拿到CFDA 的国内首张角膜塑形镜批文。2010年-至今为行业快速发展阶段。该阶段，角膜塑形镜得到了学术界的广泛认可，市场呈现高速发展态势。
    2）角膜塑形镜国内市场潜力较大。公司生产的角膜塑形镜适用于8 岁以上600度以下的近视人群。估算8-18 岁近视人群有1 亿人左右，如果10%人群使用，市场空间有1000 万人，按照每人1 万元/年的消费金额估算，市场空间可达1000亿元，而当前市场仅为几十亿左右，空间较大。
    3）牌照壁垒较高：角膜塑形镜从研发到拿到药监局批文大约需要5 年时间。产品从研发到拿到药监局批文大致需要以下几个步骤：产品研发（需要约1 年时间）、制定标准、注册检验（需要接近1 年时间，特别是生物相容性试验）、临床试验（试验组对照组两个组，每个组100 例左右，观察期12 个月，从入组到完成临床大约需要1-2 年），数据统计大约需要几个月，药监局技术评审（至少1 年），前后一共需要约5 年甚至更长时间。
    4）公司产能短期不存瓶颈：公司目前拥有8 条生产线，目前生产线为工作日开工，每日工作8 小时，产能短期不存在瓶颈。
    5）医疗事故风险的应对与预防：公司的医疗事故防范主要从“防控治赔”四个方面去考虑。防：过去冲洗镜片用的是凉白开，现在公司自制冲洗液冲洗，减少佩戴过程中的感染。控：在各地推广免费复查，同时鼓励用户按时换片，同时不断派技术人员进行巡查和培训。治：2008 年建立了角膜感染24 小时报告制度，角膜感染是正常的不良反应，这块及时治疗是可以治好的，一旦发现公司会让客户去定点医院及时治疗，从小病开始防治。赔：05 年开始买了平安保险事故责任险，到现在也没理赔过。
    盈利预测与投资建议。我们预计公司2017-19 年收入分别为3.04/4.00/5.20 亿元，同比增29%、31%、30%，归母净利润分别为1.47/1.92/2.48 亿元，同比增29%、31%、29%，对应EPS 分别为2.16/2.83/3.65 元/股。考虑公司作为国内唯一的角膜塑形镜生产企业且角膜塑形镜行业高速增长，考虑可比公司估值，给予17年65 倍PE，目标价140.40 元/股，给予“买入”评级。
    风险提示：医疗事故的风险。