目前角膜塑形镜在青少年近视人群渗透率不到0.5%，且国产化率（大陆地区）只有20%，未来行业将在消费升级、近视重视程度提升、渠道大力推广三大核心逻辑推动下保持持续的高景气度。
    作为大陆地区唯一获批的角膜塑形镜生产厂商，接近80%的毛利率、50%的净利率是公司产品优势的佐证，过去三年收入、利润复合增速分别超过37%、43%，成长性突出，未来凭借相对较低的价格以及完善的售后服务网络，公司有望在行业渗透率提升的过程中实现国产替代逻辑的兑现。
    实际控制人产业背景深厚，本次IPO 募投项目聚焦产能扩产以及营销网络项目建设等，两大员工持股平台持股20%绑定核心高管的同时为公司中长期发展提供凝聚力，基于若干假设，预计公司2016-2018 年归属母公司净利润分别为1.08、1.40、1.82 亿元，2016-2018 年EPS 分别为1.59、2.06、2.67 元，对应PE 为63、49、38 倍，大行业小公司特质下成长性突出，首次覆盖给予“增持”评级。
    风险提示：
    1、新的近视矫正技术或产品出现对角膜塑形镜行业产生系统性风险；2、国家对于医疗器械产品价格管制加强；3、非规范使用产品带来消费者安全事故影响产品的进一步推广等。