简评
    1、公司业绩季节效应明显，一季度收入、利润占比较低；按照往年一季度收入、利润占比约17%计算，17 年有望实现归母净利润1.5 亿元，略超市场预期，达一季报预告上限；
    2、前期市场对于公司销量增速放缓，提价不可维持收入高速增长的质疑得以部分消除，重申我们对于公司核心产品角膜塑形镜销量增速有望重上快速通道的判断：1）医院渠道覆盖率不到10%、人群渗透率不到1%，远未到天花板；2）上市公司掌握部分主动权，新的医院渠道覆盖率提升叠加现有合作医院配镜人数提高双重驱动销量增加；
    3、健康意识提升、消费升级推动角膜塑形镜发展，符合行业大趋势。致力于非手术近视矫正，公司作为角膜塑形镜大陆唯一生产厂家，资质壁垒明确，盈利能力维持不存疑问；
    4、实地调研显示，角膜塑形镜配套产品研发销售独此公司一家，角膜状况实时监测系统提高消费者使用粘性，在产品性能无明显差异的前提下，相较于进口品牌，公司产品性价比更高，在渠道下沉至二三线城市过程中价格敏感度边际提升下，公司有望充分受益；
    盈利预测与估值：
    目前公司市值63 亿元，谨慎预测下预计17/18 年归母净利润1.42、1.91 亿元，对应PE44、32 倍，公司定位于全球眼视光科企业，账上现金充裕，明确提出外延拓展眼科高端材料以及视光服务领域，稀缺性以及成长性兼具，不可多得的PEG 合理次新标的，维持“增持”评级。