本次交易完成后，上市公司将形成“轨道交通+消费电子”双主业经营格局，资产、收入、利润规模将明显提升，上市公司抵御宏观经济波动的能力，及整体抗风险能力将进一步增强。
    公告收购预案二次修订稿，追加锁定期及减持补偿承诺
    追加不减持承诺：第一大股东资产公司及四名内部董事，以及交易对方廖良茂、田小琴、众旺昕，承诺36 个月内（2017 年8 月1 日至2020 年7月31 日）不减持。若2017-2019 年业绩低于承诺累计金额，则追加不减持承诺至2021 年；若2020-2021 年业绩低于目标值，则以本公司/本人当年度通过减持实际获得的金额为限，对上市公司就前述业绩差额部分进行现金补偿。
    按以上股份追加锁定承诺，在龙昕科技2017-2019 年分别不低于2.38 亿元、3.08 亿元、3.88 亿元的业绩承诺基础上，追加2020-2021 年净利润不低于4.65 亿元、5.35 亿元的业绩承诺。追加承诺彰显了对龙昕科技经营信心。
    龙昕科技消费电子表面处理占据市场领先地位，业绩有望持续高增长
    龙昕科技在消费电子表面处理细分领域占据领先地位，公司产品覆盖了OPPO、VIVO、华为、TCL、三星、LG 等品牌旗舰机型。2016 年实现营收10.2 亿元，同比增长45.4%，近利润1.8 亿元，同比增长29.6%。
    在原有的塑胶、金属材质精密结构件表面处理业务的基础上，龙昕提前布局陶瓷、玻璃等新材料表面处理业务及进行技术储备，并加大VR 头显、智能玩具、智能穿戴等新产品的开发，培育新的业绩增长点。
    交易前后不改变无实际控制人格局
    本次交易前上市公司股权结构较为分散，不存在实际控制人，第一大股东资产经营公司持股比例11.52%。交易后，不考虑配套募集资金影响，上市公司第一大股东仍将是资产经营公司，所持股票占发行后总股本的比例为9.51%；第二大股东金元贵持股比例为6.11%；交易对方廖良茂、田小琴及众旺昕合计获得的股票占发行后总股本的比例为8.23%，上市公司股权结构不会发生明显变化，不存在实际控制人的情形不会改变。本次交易不会导致公司控制权的变化，本次交易不构成重组上市。
    标动核心供应商，轨交装备主业业绩持续较快增长
    公司主营轨交门系统，在城轨市场市占率超过50%；并成为标动（标准动车组）核心供应商，动车市场不断扩大，受益城轨地铁快速增长和动车招标逐步恢复。新能源汽车行业短期受补贴新政影响，但长期将维持较高景气度。
    暂不考虑龙昕科技并购，预计公司2017-2019 年业绩为2.8/3.4/4.0 亿元，对应PE 为30/25/21 倍。考虑龙昕科技收购，公司2017-2019 年备考业绩为5.2/6.5/7.9 亿元，备考PE 为23/18/15 倍；维持“买入”评级。
    风险提示：龙昕科技业绩不如预期，动车组招标低于预期风险。