2017年一季度实现营业收入136.06亿元，同比增长7.12%，归母净利润54.45亿元，同比增长3.22%。
    点评：
    一季度增速放缓，中间业务收入依然增长强劲。相较2016年整体水平，2017年一季度增速略有放缓，营业收入同比增长7.12%，净利润同比增长3.22%。中间业务收入依然保持较为强劲的增速，2017年一季度同比增长31.12%，2016年全年同比增长34.82%。一季度利息净收入同比增长4.79%，环比增长0.69%。利息净收入增速放缓一方面是收息差收窄的影响，另一方面北京银行的规模增速也逐渐放缓，2016年总资产同比增长14.71%，较2015年的增速下降6.31个百分点，一季度总资产较2016年末增长2.75%。
    2016年末不良率上升，拨备覆盖率依然处于较高水平。截至2016年末不良贷款率1.27%，较年初升0.15个百分点，较2016年三季度上升0.07个百分点。另外2016年关注贷款迁徙率58.49%，较2015年增加22.73个百分点。但2016年末拨备覆盖率256.06%，依然处于上市银行中较高的水平，风险抵御能力依然比较强。
    发布定增预案，补充核心一级资本。北京银行拟发行不超过24.12亿股，募集资金不超过239.8亿元，发行对象为ING Bank、国资公司、京能集团等7家，所募集资金扣除相关费用后全部用以补充核心一级资本。截至2016年末核心一级资本净额1251亿元，核心一级资本充足率8.26%，未来定增完成后核心一级资本充足率将得到提高，为公司后续发展打下基础。
    投资建议：北京银行在城商行中估值较低，业绩稳健，资产质量良好，综合各方面考虑，我们给予 “买入”评级。
    风险提示：宏观经济下滑导致不良率攀升；政策变动引发的其他风险。