百草味紧紧围绕“代参零食”趋势概念,以全渠道、多品牌、全品类为发展战略，通过短保升级产品及进行品类布局。预计17年将继续保持40%以上的高速增长。
    好想你渠道整合成效显著，业务恢复健康
    16年好想你着力于渠道整合，升级成效显著，业务更为健康.夯实连锁专卖店渠道，实行“1+2”模式（1家3.0旗舰店和2辆O2O移动零售终端）,省外市场“1+2”模式样板市场门店销售额同比增长7.63%;同时深挖潜在消费者，16年实现电商渠道收入1.9亿元,同比增长166%;革新商超渠道模式,引入“什伯互联”经营优化商超渠道,16年商超扭亏为盈盈利60.01万元.通过与百草味合作，品牌、资源、产品、渠道全面战略协同，利用好想你全产业链优势叠加百草味卓越的市场推广能力，形成优势互补。投建智能配送中心，承接百草味华中区域订单生产任务。
    风险提示：食品安全风险；并购整合未达预期；行业增速放缓竞争加剧风险；
    给予买入评级
    公司着力推进好想你和百草味双品牌战略主攻礼品和休闲零食市场,双方全面融合有助于丰富产品品类,形成渠道互补,加深产业链合作.一方面百草味受益互联网休闲零食行业高景气度继续高成长,同时好想你逐步实现渠道整合业务恢复健康.预计17-19年归母净利润1.55/2.17/2.93亿,EPS0.60/0.84/1.13元;给予买入评级。