其中2016Q4 实现收入3.99 亿元，同比增长236.8%，实现归母净利润2582.8万元，同比增长119.04%。公司业绩大幅增长主要受益易幻并表。
    2017Q1 业绩预增50-80%,实现较大增长。公司预告2017Q1 业绩预告，公司归母净利润同比增长50-80%,范围在3111.81-3734.17 万元，保持较高速度增长，宝通在2 月完成易幻24.16%股权交割，将进一步提升上市公司盈利能力。
    主业受经济环境影响出现下滑，总包服务是亮点。受宏观经济环境影响，公司主业实现收入3.5 亿元，同比下滑22%，实现净利润3071 万元，同比下滑55%，毛利率28.39%下滑5.35%。16 年公司进军输送带总包服务领域，中信泰富澳洲项目顺利开工并产生收益，并获得必和必拓西澳大利亚铁矿2016 下半年输送带采购合同，预计公司今年将重点发力总包服务领域，增强公司在主业上的竞争力。
    易幻收入增长48%利润增长146%表现抢眼。1-12 月易幻实现收入12.04 亿元，同比增长48.29%，并表收入10.04 亿元（3-12 月），实现净利润净利润1.74 亿元，同比增长146%，毛利率60.24%保持稳定，全年净利润14.4%。报告期内公司发行业务实现历史突破，《六龙御天》连续5 月月流水过千万美金，进一步巩固在港台地区发行优势。全年新增代理游戏88 款，覆盖全球20 个国家和地区，目前易幻代理游戏总数124 款。
    出海业务需求进一步增强，S 级产品储备丰富提供业绩增长确定性。国内手游市场腾讯网易优势明显，“版号”问题影响游戏国内上线进度，出海需求愈加旺盛。易幻在港台和韩国已经建立起极大的先发优势，并积极拓展东南亚地区和其他手游高成长地区，17 年在港台《梦幻诛仙》、《龙之谷》代理权，在韩国获得《倩女幽魂》、《暗黑黎明》代理权，优质S 级产品储备丰富，同时通过《剑侠情缘》、《诛仙》、《射雕英雄传》等热门游戏占领东南亚市场。优质产品数量的提升和地区的拓展将保证易幻发行业务的稳定增长。
    维持“增持”评级，看好公司17 年发行业务提升和产业链布局完善。公司16 年设立互联网投资基金积极布局内容制作等领域，并投资VR 游戏研发商哈视奇，结合公司发行业务，公司17 年将进一步完善产业链。目前公司股价倒挂大股东增持价28.2 元/股和员工持股价25.71 元/股，具有极高安全边际。我们维持17-18 年2.93 亿/3.99 的盈利预测，预计19 年归母净利润为5.01 亿，17-19 年EPS 为0.74/1.01/1.26 元，对应PE 为26/19/15X，维持“增持”评级。