公司将分别在股权交割完成后20 个工作日内、易幻2017 年及2018年度专项财务审计报告正式出具后20 个工作日内支付价款总额的50%、25%、25%。
    点评:
    易幻整体评估值20.72 亿元，收购完成上市公司将持有94.1644%股权。本次易幻网络100%的股权于评估基准日的评估值为20.72 亿元，相比于上一次收购评估值18.85 亿提升约10%，按照2016 年1.55 亿承诺业绩对应PE 为13.37 倍，低于行业我们认为对于快速发展中的易幻网络，这一估值相对合理。
    双主业平稳推进，并购效果初步显现，收购完成将进一步增厚业绩。2016 年1-9 月，公司实现营业收入106,584.94 万元，同比增长203.29%；实现归属于上市公司股东的净利润11,489.82 万元，同比增长103.33%，增长明显，主要是由于公司于2016 年3 月完成对易幻网络66.6578%股权的收购，合计持有易幻网络70%股权，易幻网络成为上市公司控股子公司，形成由移动互联网和现代输送服务业双主业运营的格局。
    构建多元化可持续发展体系，提升盈利及抗风险能力。目前公司已形成由移动互联网和现代输送服务业双主业运营的格局，构建了公司多元化可持续发展的企业生态系统，既提升了公司的盈利能力，也提高了公司的抗风险能力，为公司的可持续发展打下了坚实的基础。在经济转型的大背景下，传统传送带业务不景气，易幻网络的游戏业务成为新的增长点，有效缓解行业周期性带来的波动。
    深化公司转型升级，加强泛娱乐方向的内容布局。公司此次收购易幻网络24.1644%股权，是由于易幻超预期的发展以及公司深化转型的诉求。公司将以“移动网络游戏发行、运营”+“现代工业输送服务”双轮驱动模式，着力实施以“移动互联网”为载体的泛娱乐发展战略：
    一方面，围绕易幻网络进行产业链上下游的整合，在以互联网流量为基础上强化现有移动网络游戏发行和运营业务，稳步推进“全球化”游戏发行与运营策略，并将重点布局具有优势IP 的游戏内容研发，亦或通过自建IP 的方式，加快游戏产品内容端的深化与升级；
    另一方面，公司在游戏、娱乐、文化等泛娱乐领域积极寻找发展机会，深化公司转型升级，下一步，同样将加强泛娱乐方向的内容布局，为公司二次创业开启新的篇章。
    行业景气，易幻网络业务持续高速增长。2016 年国内移动游戏市场收入达人民币819.2 亿元，占比（49.5%）首超端游，稳固了全球第一大市场的地位，并且仍保持了87.2%的高速增长。Newzoo 预计全球游戏玩家在2016 年将创造996 亿美元的收入，移动平台以369 亿美元的收入首次超越PC，全球增幅达21.3%，亚太地区继续主导全球市场，占比47%。2016 年1-8 月，易幻网络营业收入达到82,731.11 万元，已超过2015年全年营业收入，并保持较快增长速度。
    手游出海是趋势，易幻拥有先发及卡位优势。
    手游出海成为趋势有以下两个个因素：（1）移动游戏市场增速趋于放缓，国内竞争格局已基本稳定。
    腾讯与网易的市占率近70%。国内高达上千家的移动游戏研发团队或依附于巨头，或面临生存空间越来越狭小的压力。（2）广电总局的新规要求新上线游戏必须获得版号，国内上线周期拉长给许多游戏公司带来了资金压力。
    易幻网络手游海外发行市占高，先发优势明显，在口碑、产品质量及本地化等方面实现卡位。拥有丰富的上下游资源，具备强劲的全球发行实力及强大的新兴市场开拓能力，兼具国际化与本地化优势。多年优秀成绩和稳定运营积累了品牌优势和行业口碑，卓越眼光与实力保障业绩兑现。
    移动游戏海外发行业务发展良好，继续加大布局。易幻网络累计新增代理运营的游戏产品多达66 款（分不同地区版本），其中港澳台5 款、韩国6 款、东南亚28 款、其他地区27 款。其中第三季度新增代理运营的游戏产品29 款（分不同地区版本），其中知名IP 游戏《剑侠情缘》于9 月中旬登陆港澳台市场，稳居该地区AppleStore 和GooglePlay 畅销榜前十，并且该游戏已于10 月同步在马来西亚上线，上线一周就跃居GooglePlay 畅销榜第一名。同时，稳步推进欧美、日本、俄罗斯、越南等市场。易幻网络也加强了优势发行地区的团队渗透，第三季度，完成对伦奇在线增资至30%，继续扩大港澳台地区的发行厚度。
    大股东增持彰显信心，员工持股增强活力。公司董事长及实际控制人包志方先生1 月左右及2 月增持股份超过357.14 万股，合计金额超过1 亿元，