电商具有马太效应，未来具有品牌力、渠道把控强的龙头企业将会出线。
    率先布局电商，踩准行业趋势
    公司12年开始进入电商领域。14-16三年每年2亿营销额跨越式发展，是唯一具有成体量的电商布局的医疗器械生产企业。预计未来电商平台仍将高速成长，形成线下流量入口，线上销量出口的协同发展格局。
    稀缺家用医疗器械平台型企业，未来有望维持高增长
    公司已经成为家用医疗器械的平台型企业，未来的发展逻辑在于不断通过内生研发和外延并购，引入优质产品进入线下+线上的渠道平台，通过协同销售实现导入产品的放量。在平台协同的正反馈作用下，公司的品牌力、产品研发、生产能力将会进一步加强，维持高增长态势。
    风险提示
    引入产品销售不达预期；上械、中优整合不达预期。
    投资建议：内生20%+外延协同10%高增长，推荐“买入”
    暂不更改盈利预测，预计公司17-19年实现净利润6.73/8.49/10.38亿，EPS为1.01/1.27/1.55元，对应PE为32.5/25.8/21.1X，继续推荐“买入”。