扣除上械集团并表因素，公司实现营收20.33 亿元，同比增长12.42%，实现归母净利润4.58 亿元，同比增长34.15%。
    精益化管理效果明显，期间费用控制良好
    报告期内，公司销售毛利率为38.69%，扣除上械集团并表因素，销售毛利率为41.83%，同比基本持平，得益于精益化管理与精准化销售制度化建设，公司期间费用得以良好控制，其中，销售费用率为7.70%，同比减少4.29 个百分点，管理费用率为10.44%，同比减少18.30 个百分点，归母净利润增速大幅度高于营收增速。
    中优消毒品牌认可度高，公司在医用耗材领域持续发力
    中优医药消毒产品业务在临床医院有极好的品牌积淀，是中国院内传染病防控与感染控制细分领域的龙头企业。公司获得中优消毒业务后，医用临床产品线得以丰富，且可与上械的手术器械业务有效结合，以向医院提供手术器械及消毒服务为切入点，提升在医用耗材领域的市场竞争力，实现医用临床业务快速增长。
    三、盈利预测与投资建议
    公司作为家用医疗器械的佼佼者，品牌影响力和渠道控制力十分优秀，收购上械和中优医药后，公司在临床耗材领域得以极大扩张，后续外延预期强烈，业绩持续高增长概率较大。预计公司2017～2019 年EPS 分别为0.99、1.19 和1.45 元；对应PE 为33X、28X 和23X，维持“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：
    医疗耗材领域整合低于预期，新产品销售不达预期，老产品销售下滑