股份转让标志着万东与美年生态模式融合
    万东医疗是中国技术积淀事件最长的医学影像上市公司，实际控制人为吴光明先生。俞榕先生旗下的美年大健康是是中国最大的专业体检和医疗服务集团。本次股权转让代表了医疗制造与医疗服务融合发展的趋势。吴光明先生与俞榕先生联手有望打造一个融线上线下，服务技术，实地远程全面覆盖的新万东。
    万东与美年健康业务高度互补
    双方实现合作后，万东将为美年的扩展与发展提供设备支持（影像解决方案甚至优质定制产品），同时万东的万里云将全面接入美年现有的及未来的连锁网点，提升其扩展能力与诊断效率。我们预计万东影像业务量将在19年前后快速增长。同时，万里云日读片量有望超过10,000 张，不仅突破盈亏平衡点，而且牢固树立互联网影像老大的地位。
    万东与美年健康有望实现上下游一体化布局
    在股权转让完成以及业务深入合作的基础上，未来不排除有更多资产注入万东上市公司体内的可能。从而实现万东与美年在医疗设备制造与医疗服务上下游一体化布局。
    股份转让开启发展新纪元，维持“增持”评级
    本次22%股权转让价格为每股19.5 元，溢价7.6%，彰显俞榕先生对未来发展的信心。由于股份转让尚未完成，我们暂不修改盈利预测。维持17-19年EPS 0.31/0.36/0.39 元预测，当前股价对应的PE 为58/51/46x，俞榕先生入股后带来公司发展的新纪元，我们维持对公司的“增持”评级，目标价19-21 元。
    风险提示：股份转让进度不达预期。