多晶硅片价格逼近成本线，倒逼多晶硅料价格下降：由于多晶硅料70%的需求来自多晶硅片，在多晶硅片价格持续下跌的背景下，接近成本线，倒逼多晶硅料价格下降。
    领跑者示范效应和分布式推动单晶硅片需求稳定，价格坚挺：领跑者计划和分布式导致下游投资商对单晶组件的需求激增，同时目前单晶组件的产能受限于上游单晶硅片，从而在全行业价格疲软的情况下，单晶硅片价格坚挺维持高位。
    成本下降，毛利率进一步提升：硅料目前成本占比超过50%，硅料价格快速下降将导致毛利率有望进一步提升。
    单晶硅片龙头议价能力强，产业链利润重新分配：单晶硅片龙头隆基股份和天津中环产能占比达到7 成以上，产品供不应求之时，龙头议价能力强；新增产能对装备和工人要求都很高，短期难以供应，产业链利润重新分配，预计隆基股份盈利将保持。
    维持“强烈推荐-A”投资评级,公司目前盈利能力良好,未来有望持续保持, 预估2017/2018 年归属上市公司股东净利润分别为20.4 亿元和24.97 亿元，给予目标价20-21 元，“强烈推荐-A”投资评级；
    风险提示：领跑者项目突然停止，硅料出现大幅波动