增持Mt Marion 锂矿权益，强化资源战略。Mt Marion 现有锂精矿年产能40 万吨，折合碳酸锂6.4 万吨/年。公司现持有该矿山43.1%的股权，目前已向公司输送两批共3.17 万吨锂辉石矿。此次增持矿山权益，将进一步强化公司资源战略，有助于公司在锂行业景气周期中继续增强盈利能力。
    锂盐扩产叠加价格上行，拓展资源恰逢其时。公司现有碳酸锂产能7000 吨，氢氧化锂产能1.2 万吨。扩产方面，新余马洪基地年产1.5 万吨碳酸锂扩建项目已建成，年产2 万吨氢氧化锂新建项目稳步推进；17 年宁都赣锋拟投资1.75 万吨碳酸项目。价格方面，据百川资讯跟踪，受下游新能源汽车拉动，锂盐供给趋紧，3 月份以来，工业级碳酸锂小幅上涨2000 元至11.8 万元/吨。扩产叠加涨价，此次增持矿山权益恰逢其时。
    全产业链布局，受益新能源汽车行业快速成长。公司已完成锂矿+金属锂+锂盐+三元前驱体+锂电池全产业链布局。收购美拜电子，募投年产1.25 亿支18650 动力电池项目，出资1.05 亿元增资安靠电源（占10.5%股权）进入动力电池电源系统领域，全产业链布局将受益新能源汽车行业快速增长。
    给予“买入”评级：预计公司16-18 年EPS 分别为0.61、1.43、2.20 元/股，对应PE 为72.2、30.7、19.9 倍。考虑公司业务潜力、新能源汽车发展迅速，给予公司“买入”评级。
    风险提示：
    收购失败的风险；锂矿达产进度缓慢；新能源汽车增速不及预期