2 月8 日公司公告RIM 下属 Mt Marion 锂矿首批1.5 万吨锂精矿开始运往中国。资源自给稳步推进，资源战略初现成效。
    逐步达产，澳洲矿山利润将有序释放。Mt Marion 拥有矿山资源总量7780 万吨，氧化锂平均品位1.37%，锂精矿年产能40 万吨，折合碳酸锂6.4 万吨/年。锂行业景气度可持续，碳酸锂价格在高位运行将是大概率事件，随矿山产量达产，公司利润将逐步释放。
    突破资源瓶颈，进入发展快车道。公司参股Mt Marion 锂矿，收购江西锂业100%股权，并投资美洲锂业参与阿根廷Cauchari 盐湖的开发，突破了上游资源瓶颈。同时收购美拜电子，参股长城华冠，募投年产1.25 亿支18650动力电池项目，并出资1.05亿元增资安靠电源（占10.5%股权）进入动力电池电源系统领域，涉足动力电池行业，完善产业链，形成上下游一体化的战略布局。随着新能源汽车快速发展，锂电池需求稳步提升，公司将进入发展快车道。
    给予“买入”评级。随着碳酸锂价格在高位运行，澳洲矿山逐步达产，公司利润将逐步释放。预计公司16-18 年EPS 分别为1.68 元、2.47 元和3.44 元，对应PE 分别为17.2 倍、11.7 倍和8.4 倍，给予“买入”评级。
    风险提示。公司锂矿达产进度缓慢，新能源汽车增速不及预期。