由新能源汽车带动的动力锂离子电池市场需求旺盛，电池材料行业带动锂盐产品需求快速增长，公司电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂等产品的量价齐升，业绩大幅提高。
    资源开采不断放量，Mt Marion 项目投产在即
    随着锂业的上游资源不断减少，上游资源成为制约企业发展的瓶颈，今年赣锋锂业收购Mt Marion 锂辉石矿43.1%的股权后，预计可带来40 万吨/年的锂矿供给，打破原材料制约症结。根据公司计划，RIM 公司新建锂辉石生产线进展顺利，预计十月底投产。除此之外，公司目前持有江西锂业百分之百的股权，拥有阿根廷Mariana 卤水矿项目80%的权益和爱尔兰Avalonia 锂矿项目55%的权益。未来海外这两个项目一旦投入生产，将大幅增厚公司资源储量。
    产能扩张，抢占市场份额
    赣锋锂业收目前在建1.5 万吨电池级碳酸锂项目，预计16 年四季度投产。今年新增2 万吨氢氧化锂产能计划预计17 年四季度投产。随着三元动力电池需求增加，电池级氢氧化锂需求加大，此举预计能够快速抢占市场，增厚业绩。
    布局下游产业，强化竞争
    公司15 年完成了对美拜电子的收购，介入聚合物电池领域，同时建设产能为1.25亿支的18650 电池生产线，以及参股长城华冠汽车进入新能源汽车产业。此外，公司设立新能源产业基金，布局新能源产业。
    三、盈利预测与投资建议
    由于公司产品价格上涨毛利率大幅提升，我们预计2016~2018 年EPS 为1.08 元、1.34 元、1.84 元，对应PE 为28.8 倍、23.3 倍、17 倍，给予“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：矿山出货量不达预期，新能源车销量不及预期，锂价格低于预期。