自2 月8 日公司公告Mt Marion 锂矿首批1.5 万吨锂精矿运往中国后，第二批锂精矿再次出港，并且预计下一批将于4 月份出港。按照Mt Marion 矿山出矿速度和矿量的稳步提升，产能有望较快达到年产40 万吨锂精矿的水平。
    氢氧化锂需求快速增长，价格有望平稳上涨。在现有的政策驱动路径下，氢氧化锂需求有望快速增长，而未来氢氧化锂的供给仍然趋紧，或推动价格平稳上涨。公司现有氢氧化锂年产能1.2 万吨，新增2 万吨单水氢氧化锂项目进行中，预计18 年放量。
    全方位布局，进入快速发展阶段。公司参股Mt Marion 锂矿，收购江西锂业100%股权，并投资美洲锂业参与阿根廷Cauchari 盐湖的开发，实现了全方位布局。同时收购美拜电子，参股长城华冠，募投年产1.25 亿支18650动力电池项目，并出资1.05 亿元增资安靠电源（占10.5%股权）进入动力电池电源系统领域，完善产业链，形成上下游一体化的战略布局。随着新能源汽车快速发展，公司将进入发展快车道。
    给予买入评级：随着公司利润将逐步释放，预计公司16-18 年EPS 分别为0.60 元、1.42 元和2.19 元，对应PE 分别为61.45 倍、26.17 倍和16.95 倍，给予“买入”评级。
    风险提示：公司锂矿达产进度缓慢，新能源汽车增速不及预期。