受益于“一带一路”战略加速推进，未来公司的“领导人订单”表现有望超预期。4 月4 日习近平主席抵达芬兰进行国事访问，双方同意探讨在“一带一路”框架内开展合作，此次访问标志着“一带一路”战略延伸至北欧地区。习主席访芬带动中工国际与芬兰签订大单，未来随着“一带一路”战略持续落地，公司的“领导人订单”有望超预期；尤其值得注意的是，“一带一路”高峰论坛上，公司的表现值得期待。
    在手订单创新高，未来海外新签订单有望加速。加上此次新签大单，公司在手合同达631.62 亿人民币，约为2016 年营业总收入的7.8 倍；作为我国国际工程的龙头企业，公司将持续受益于“一带一路”战略推进，公司未来海外工程新签订单有望加速。
    收入开始企稳，未来有望进入二次成长期。2016 年公司收入同比下滑0.66%，下滑幅度有所收窄；新签订单同比增长32.60%，较2015 年的增速提高了86.11个pct，订单改善的迹象非常明显；叠加“一带一路”战略的加速推进，公司海外订单加速增长是大概率事件，站在现在这个时点来看，公司有望在现有订单的基础上，加速积累巨额的新签订单，进而进入二次成长期。
    盈利预测、估值和评级：预计2017-2019 年的EPS 分别为1.74 元、2.18 元、2.65 元， PE 分别为16.3 倍、13.0 倍、10.7 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：海外项目进展不及预期、新签订单不及预期、汇率波动风险