公司具有装备及维修操作一体化、深部资源开发服务优势，未来主营业务将受益于行业景气度提升。
    延伸产业链上下游，拓展新业务增长点。公司未来发展方向是充分利用自身技术优势，在产业链上下游逐步延伸，拓展新的业务增长点。公司公告提及希望在做好公司自身主业同时，通过并购重组手段，吸收行业内优秀公司的加盟。目前矿业市场低迷，矿产资源价格处于历史低位，低迷的市场孕育重组并购的机遇。若公司通过并购进行产业上下游延伸，不仅估值得到提升，也有利于分散单一经营风险，
    提前布局海外市场，国际工程经验丰富。早在2003 年公司即承接首个海外大型有色金属项目——赞比亚谦比希项目采矿运营管理业务，此后又先后承接塔吉克斯坦的派-布拉克铅锌矿项目、老挝东泰项目、赞比亚孔科拉项目、赞比亚奇布卢马项目、赞比亚齐夫普项目等，积累了丰富的国际工程和运营经验。
    “一带一路”标头兵，技术和客户是核心竞争力。自“一带一路”推出后，有100多个国家（地区）和国际组织积极响应，给中国矿业公司走出国门提供了巨大的战略机遇。国内公司开辟海外矿业市场的同时，也带动矿产服务企业走出国门。
    公司目前在境内外承担30 多项大型矿山工程建设和采矿运营管理项目，其中百万吨级以上的采矿项目14 项；竖井最深达1526 米，斜坡道最长达8008 米，目前均处于国内前列。公司拥有20 多家大型国企和上市公司组成的优质客户群，如江西铜业、金川集团、中色非矿、中钢集团、贵州开磷、驰宏锌锗等均为服务10 年以上的稳定客户，公司与赞比亚KCM 等公司也保持良好的合作关系。
    盈利预测及估值。我们预计16-17 年EPS 分别为0.41 元和0.50 元，考虑到公司不仅仅从事矿山工程，同时兼有矿山运营服务、设计咨询等业务，抗风险能力较强，此外，公司国际工程经验丰富，给予公司对应2016E 54 倍市盈率估值，6个月目标价格为22.14 元，给予“增持”评级。
    风险提示。国际政治风险，大宗商品价格继续下滑风险。