本次收购的标的资产是一家北美高端眼科眼科中心，拥有全球前沿的眼科技术，面向北美乃至全球高端客户，客户包括多位国家政要及好莱坞影视明星。通过本次收购，爱尔将快速切入北美市场，打造高端品牌效应，为今后加快海外布局打下坚实基础。本次交易的对方Dr. Ming Wang 是国际著名屈光手术和角膜病治疗专家，具有较高的学术地位及科研水平，与其合作将丰富和壮大公司的全球优秀专家团队，推动公司全球化学术科研工作，进一步提升公司核心竞争力和国际影响力。
    收购价格合理，标的盈利能力较强。标的资产眼科中心盈利能力较好，眼科中心2015年-2016年（预计）营业收入分别为794.38、963.2万美元，息税折摊前利润分别为264.37、418.7万美元。按公司给定的增长速度估计，标的资产17年用EBITDA计算的PE为3.8倍，收购价格合理。 
    布局全球市场，国内也可借鉴高端服务模式。本次收购完成后，爱尔眼科将进一步提升公司核心竞争力和国际影响力，共同打造品牌效应，布局国际市场。爱尔也可以在国内嫁接其高端服务模式，深度挖掘未来客户价值，扩展盈利模式，增厚利润。
    盈利预测：公司一手抓管理运营，不断提升现有医院利润率保证内生增长；一手抓扩张，不断扩大医院规模收入，保持利润快速增长。中长期而言，公司是一支不可多得的优质成长股。不考虑前期增发和此次眼科中心收购（此次为拟收购），我们预计公司2016 -2018年EPS分别为0.57、0.76、1.02元，对应PE分别为54、41、30倍，考虑增发和并表，17-18年备考EPS分别为0.75、1.01元，目前公司估值对应明年已经处于历史中低位水平，建议积极关注，继续给予"增持"评级。
    风险提示：跨国并购政策风险；海外团队整合风险；业务开拓及经营风险