双教育标的各具优势，“内容+平台”协同效应显著。（1）拟收购标的在各自细分领域均具有品牌优势：我恒企教育是行业内较具规模和影响力的O2O 会计和IT 培训职业教育培训一站式、全方位的连锁机构领军品牌，2015 年营收2.86 亿元，同比增长1177%，主要是校区数量（直营41 增至191，加盟9 增至40）和学员数量+ARPU 值3843 元大幅增长（20%）；标的中大英才主要提供在线课程培训，2015 年中大英才营收入3056.48 万元，同比增长49%，主要受益于BAT 第三方平台产品流量巨大收入，且公司在线职业教育体系“端口+平台+图书+题库服务”的产业链完整性优势。（2）我们认为公司除了拟收购教育标的盈利能力和成长能力外，双教育标的协同效应同样值得期待，恒企教育和中大英通过并入上市公司平台，各自的品牌优势、专业优势、资源优势、数据优势、地域优势将形成有效协同，并形成上市公司中教育领域稀缺的“专业培训+在线教育”具有代表性和竞争性的“内容+技术+平台”教学模式。
    盈利预测及投资建议：基于公司在传统主业煤质检测的龙头地位以及燃料智能化系统营收比例的增加和17/18 年的爆发，看好公司拟收购标的恒企教育和中大英才教育在各自细分市场领域的竞争力以及“职业培训+在线教育”的协同效应，假设17 年标的并表且承诺利润兑现，我们预计公司2016-2018 年营收3.72、10.40、13.97 亿，同比增长32.03%、179.13%、34.29%；归母净利润为0.13、1.56、1.89 亿，同比增长244.17%、1101.64%、20.56%，对应EPS 分别为0.05 元、0.46 元和0.56 元，PE 分别为453x、51x 和42x，目标价位为30 元，对应于2017 年PE 65 x，维持公司 “增持”的投资评级。
    风险提示：增发收购未过会风险；标的估值风险；业务整合风险；职业教育竞争加剧风险